摩根大通

高盛

智通财经APP获悉，受SpaceX(SPCX.US)巨额IPO等因素推动，美国华尔街大型银行第二季度销售与交易业务表现强劲，叠加并购顾问费用收入稳健增长，有望为二季度财报注入强劲动能。摩根大通、美国银行、花旗集团、富国银行及高盛等五大行将于7月14日率先发布财报，摩根士丹利则于7月15日披露业绩。

地缘政治与AI扰动持续，交易收入成业绩“压舱石”

2026年以来，地缘政治紧张局势持续发酵，叠加人工智能带来的产业不确定性，市场波动率维持高位，为交易业务提供了持续支撑。全球金融数据分析机构Coalition Greenwich固定收益、外汇及大宗商品业务主管Angad Chhatwal预计，全球大型银行二季度市场收入同比增幅有望至少达到15%。

该机构股票业务主管Jamie Vickers指出：“股票业务将成为全球市场增长的主要引擎。SpaceX IPO不仅为投行业务贡献了可观收入，也显著提振了现金股票交易台的业绩。”

SpaceX上市盛宴：投行分羹5亿美元

晨星分析师Sean Dunlop表示，高盛和摩根士丹利等华尔街巨头在SpaceX近860亿美元的IPO中扮演重要角色，其股票业务表现有望领先同业。据媒体报道，承销SpaceX IPO的投行合计赚取约5亿美元费用。

不过Dunlop也提醒，尽管二季度交易收入仍保持强劲，但较一季度可能有所放缓。一季度伊朗战争爆发初期引发的异常高波动，以及由此带来的通胀与利率重新定价，驱动了交易活动的井喷式增长。

投行业务全面回暖，并购与巨量IPO轮番登场

投资银行业务同样是收入增长的重要引擎，巨额股权融资及数十亿美元级别的并购交易，标志着多年来最为乐观的交易环境。

Dealogic数据显示，2026年上半年全球投行收入达614亿美元，同比增长24%。摩根大通稳居全球投行收入榜首，高盛则在并购顾问领域领跑。

二季度标志性交易包括：芯片设计公司Cerebras(CBRS.US)64亿美元IPO，以及谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)850亿美元的股票发行。

贷款增长提速，净息差持续改善

除交易与投行外，银行贷款增长及净息差扩大亦将为业绩添彩。美联储数据显示，二季度贷款增长有所加快，工商业贷款势头尤为强劲。

Jefferies分析师David Chiaverini表示：“尽管地缘政治因素和市场波动带来的不确定性依然存在，但许多银行反映，客户正逐渐将当前环境视为‘新常态’，并持续推进投资计划。”

投资者将重点关注2026年下半年贷款增长前景，以及高管层对美国经济的展望——市场对通胀侵蚀消费购买力的担忧仍未消退。晨星分析师Austin Taggart指出，信贷质量指标与更广泛的贷款需求，将是支撑银行股下半年持续走强的关键支柱。

六大行业绩前瞻速览

摩根大通：CEO杰米·戴蒙在5月投资者会议上表示，二季度投行业务费用收入有望增长10%或以上。

美国银行：联席总裁Jim DeMare在6月透露，受股票业务推动，二季度市场收入增速可能超越此前15%的初步预期。

花旗集团：CFO Gonzalo Luchetti在6月投资者会议上预计，二季度交易收入将实现高个位数至低双位数增长，投行收入则有望录得15%左右的中等双位数增幅。

富国银行：CFO Mike Santomassimo表示，二季度净利息收入预计将“显著提升”。

高盛：该行在6月16日的领英帖子中援引Dealogic数据称，2026年迄今已为逾1万亿美元的已公布并购交易提供顾问服务，创下任何投行在半年期内历史最快纪录。

摩根士丹利：CEO Ted Pick上个月表示，当前正是参与资本市场业务的好时机，大量核心投行活动正在推进。