星展：升中国财险(02328)目标价19港元 维持“持有”评级

星展发布研报称，中国财险(02328)上半年综合成本率(COR)进一步改善至94.8%，主要受惠于车险成本率提升2.2个百分点，表现好过预期。期内净利润达245亿元人民币，同比增长32.3%，亦好过市场预期，主要由于承保利润改善及投资收入稳健增长。账面价值较去年下半年增长8%，受益于金融资产增加11%，且股市表现良好。该行将财险2026及27年盈利预测上调7%及8%，目标价由15.4港元上调至19港元。维持“持有”评级，因当前估值仍偏高。