- 2026-02-12 10:31:13
港股異動 | 濰柴動力(02338)漲超4%再創新高 北美電力缺口持續擴大 AIDC發電設備業務持續受益
智通財經APP獲悉，濰柴動力(02338)漲超4%，高見30.98港元，再創歷史新高。截至發稿，漲4.73%，報30.98港元，成交額2.78億港元。消息面上，近日，摩根士丹利將美國2025-2028年數據中心的累計電力缺口從44吉瓦上調至47吉瓦，這相當於9個邁阿密或15個費城的總用電量。電力供給不足已成爲制約AI算力擴張的核心瓶頸，科技巨頭們轉而尋求新的解決方案，多個數據中心考慮自建電力設施。馬斯克旗下的人工智能公司xAI在今年開年就增購了5臺燃氣輪機，用於爲其持續擴容的超級計算機集羣供電。國泰海通證券認爲，濰柴動力有望從一家以重卡動力鏈生產製造爲主企業，逐漸轉型成爲AIDC發電設備的全面供應商。在全球AIDC投資高速增長、“美國缺電”現象不斷深入的背景下，濰柴動力旗下多種AIDC發電設備業務——往復式燃氣發電機組、SOFC以及作爲備電的柴發均有望實現高增長。考慮到AIDC發電產業的增長有望持續增大濰柴動力該業務的利潤佔比，認爲公司成長空間較大。
- 2026-02-12 10:30:02
港股異動 | 首都機場(00694)跌超3% 年度淨虧損遠超市場預期 大摩認爲公司當前股價仍有下行空間
智通財經APP獲悉，首都機場(00694)跌超3%，截至發稿，跌3.09%，報2.51港元，成交額4374萬港元。消息面上，近日，首都機場發佈2025年業績盈警預告，大摩研報指出，首都機場2025年淨虧損遠超市場預期，預計虧損金額6億至7.6億元人民幣之間，顯著高於市場預測的2.16億元人民幣。即使剔除稅務影響，其稅前虧損仍達到4.8億至5.6億元人民幣，表現遜於預期。該行認爲，當前公司股價仍有下行空間。該行續指，公司2025年第四季度的稅前虧損範圍爲1.7億至2.5億元人民幣，同比虧損幅度有所擴大。這一結果表明，公司在該季度的經營壓力持續加劇，未能實現有效的成本控制或收入增長以緩解虧損局面。此外，全年虧損規模的擴大也反映出行業環境及公司自身運營面臨的嚴峻挑戰。
- 2026-02-12 10:29:46
港股異動 | 朗廷-SS(01270)漲超9% 全年可分派收入1.38億港元 末期分派3.2港仙
智通財經APP獲悉，朗廷-SS(01270)漲超9%，截至發稿，漲9.26%，報0.59港元，成交額154.17萬港元。消息面上，2月11日晚，朗廷公告披露，截至去年12月31日止年度股份合訂單位持有人應占溢利5420萬港元，跌76.6%，可分派收入1.38億港元，升21.9%，每股份合訂單位的末期分派3.2港仙，同比升1倍。該集團指，酒店組合收入約15.8億港元，跌0.8%，扣除全球市場推廣費前的經營毛利約5億港元，升0.1%，於去年底，每股份合訂單位資產淨值2.73港元，負債比率38%。末期分派相等於可分派收入的80%，惟集團分派政策表明擬分派不少於90%的可分派收入，但該集團指，建議80%的派息率有助於提供投資者回報與維持審慎財務管理之間取得平衡。
- 2026-02-12 10:18:38
港股異動 | 瑞風新能源(00527)再漲超7% 擬投資240億元建設華北地區規模最大的推理算力集羣園區
智通財經APP獲悉，瑞風新能源(00527)再漲超7%，截至發稿，漲4.23%，報0.74港元，成交額1901.54萬港元。消息面上，瑞風新能源公佈，公司與宣化經開管委會正式簽署投資框架協議，將總投資約人民幣240億元，在宣化區啓動建設華北地區規模最大的推理算力集羣園區—宣化人工智能算力中心項目，全力打造全國一體化算力網路張家口國家樞紐節點核心園區。財務數據顯示，2024年，瑞風新能源營收爲3.36億元，淨利潤爲-1.33億元；2025年上半年，公司營收爲1.83億元，淨利潤爲-3553萬元。值得注意的是，1月22日，瑞風新能源公告稱，香港高等法院命令撤回呈請並撤銷呈請聆訊。
- 2026-02-12 10:15:34
中金：維持信義光能(00968)中性評級 目標價3.6港元
智通財經APP獲悉，中金髮布研報稱，維持信義光能(00968)中性評級，維持目標價3.6港元，對應26、27年14.5、12.3倍P/E，較當前股價有1.4%上行空間，當前股價對應26、27年14.2、12.1倍P/E。新引入2027年營收預測212.93億元，盈利預測23.55億元。中金主要觀點如下：公司近況出口退稅退坡推動國內組件端需求階段性提升，帶動光伏玻璃價格小幅上調，公司光伏壓延玻璃銷售利潤存在一定程度的修復。該行認爲上半年組件端需求疲軟，光伏玻璃在本輪組件需求中以清庫存爲主，預計維持至2月中下旬。年初至今玻璃行業庫存天數由40.17天下降至34.18天，降幅約6天。公司是出口組件適配玻璃的龍頭供應商之一，在本輪需求中，公司旨在控制庫存天數，降低春節期間的累庫壓力。年內海外出貨佔比提升，利潤率重心有望上移根據公司公衆號，公司印尼已有1條1200噸產線於1月15日投產，該行預期另1條即將投產，年內實現滿產滿銷。公司海外產能佔公司在產總產能比例達到24.7%。根據海外組件需求和玻璃供給情況，該行測算公司仍需劃分國內10-15%的產品出口至海外，疊加海外產能出貨，該行認爲公司海外合計出貨佔比將超過35%，光伏玻璃海外利潤率長期優於國內，利潤率重心有望較去年上移。盈利預測與估值考慮到2025年10-11月光伏玻璃價格階段性高於預期，該行上調公司2025年營收預測13.4%至189.14億元；考慮到公司Q4玻璃均價較好，利潤好於預期，盈利預測上調2%至15.28億元。2026年考慮到公司產品出口佔比提升，海外價格高於國內，整體玻璃銷售價格重心有望上移，該行上調收入10.3%至203.24億元；考慮到硅料產能計提減值以及國內組件需求疲軟帶來的利潤率下滑風險，該行下調盈利預測1.2%至20.33億元。風險提示：光伏需求不及預期，成本波動的風險，產能出清不及預期風險。
- 2026-02-12 10:14:08
港股異動 | 兆易創新(03986)漲超6% 隔夜美股存儲板塊爆發 內存強勁需求料持續到明年
智通財經APP獲悉，兆易創新(03986)漲超6%，截至發稿，漲6.01%，報313.8港元，成交額1.9億港元。消息面上，隔夜美股存儲板塊爆發，閃迪漲10.65%，美光科技漲9.94%。此前摩根士丹利將美光目標價上調至450美元。值得一提的是，三星電子首席技術官表示，公司預計，市場對內存芯片的強勁需求不僅將持續今年全年，而且還將持續到明年，因爲人工智能推動了強勁的需求。天風證券近日研報指出，兆易創新是一家在“AI+國產替代+存儲週期上行”三重利好共振下的平臺型芯片設計公司。該行預計公司2025-2027年營收92.03/113.86/138.78億元，預計歸母淨利潤實現16.10/25.89/27.69億元。該行認爲兆易創新在未來預測期內成長動能充足，業績具備較強韌性。
- 2026-02-12 10:10:05
港股異動 | 東風集團股份(00489)漲超3% 私有化及拆分嵐圖上市先決條件已全部達成
智通財經APP獲悉，東風集團股份(00489)漲超3%，截至發稿，漲3.18%，報9.4港元，成交額1.08億港元。消息面上，2月12日早間，東風汽車集團與要約人東風汽車集團(武漢)投資聯合公佈，有關透過吸收合併方式將東風集團股份私有化，以及分拆嵐圖介紹上市的所有先決條件已悉數達成，交易將進入最後執行階段。根據合併協議，要約人同意向所有H股股東支付現金對價，每股H股註銷價爲6.68元。待合併先決條件及所有生效條件獲達成後，東風集團股份將向聯交所申請自願撤銷H股上市地位。與此同時，東風集團股份會將持有的嵐圖股份分派予現有股東，並申請嵐圖H股以介紹方式在香港聯交所上市，此次分拆不涉及集資。
- 2026-02-12 10:05:42
港股異動 | 光通信概念股漲幅居前 中際旭創闢謠CSP跳單傳聞 北美CSP資本開支保持強勁增長態勢
智通財經APP獲悉，光通信概念股漲幅居前，截至發稿，鴻騰精密(06088)漲10.49%，報6.32港元；長飛光纖光纜(06869)漲9.95%，報118.2港元；匯聚科技(01729)漲7.3%，報18.51港元；劍橋科技(06166)漲2.91%，報70.75港元。消息面上，2月11日，近日市場有傳聞稱，海外CSP大客戶正在嘗試新的供應鏈模式，即繞過光模塊組裝廠，直接向Lumentum等上游光芯片廠商下單，再由光芯片廠商指定模組廠進行代工。消息引發光模塊板塊跳水，中際旭創出面闢謠稱：CSP客戶直接下單公司，不存在繞過中間層轉單情形。中信建投證券研報顯示，北美四家CSP廠商公佈2025年四季度財報，資本開支保持強勁增長態勢，同時各家均在電話會上表達了“AI需求旺盛，算力供應緊張”的觀點，亞馬遜、谷歌、Meta對2026年的資本開支指引樂觀，超市場預期。中信建投認爲目前仍處於AI發展的較早階段，算力基礎設施建設適度超前是行業發展的規律，繼續看好海外AI算力鏈。
- 2026-02-12 10:03:24
港股異動 | 百威亞太(01876)跌超4% 去年第四季度虧損擴大至1.05億美元
智通財經APP獲悉，百威亞太(01876)跌超4%，截至發稿，跌4%，報7.93港元，成交額7081.48萬港元。消息面上，百威亞太發佈截至2025年12月31日止年度業績，收入57.64億美元，同比減少7.7%；百威亞太股權持有人應占溢利4.89億美元，同比減少32.6%；每股基本盈利3.70美分。總銷量於2025年全年減少6.0%，受公司在中國的業務佈局影響，但被印度的表現所部分抵銷。此外，去年第四季營業額10.73億美元，同比跌6%。虧損擴大至1.05億美元，上年同期虧損1600萬美元。
- 2026-02-12 09:58:54
中金：維持網易-S(09999) 跑贏行業評級 目標價265港元
智通財經APP獲悉，中金髮布研報稱，考慮網易-S(09999)產品節奏，維持27年Non-GAAP歸母淨利潤預測。港股現價對應26/27年14/12x Non-GAAP P/E，美股對應13/12x Non-GAAP P/E。維持跑贏行業評級，因盈利預測調整，予目標價265港元/171美元（港美股均對應19/17倍26/27年Non-GAAP P/E），港美股上行空間36%/38%。中金主要觀點如下：季度遞延收入高增長，關注後續釋放；新遊《遺忘之海》預計3Q26上線4Q25遊戲及相關增值服務收入同增3%，主要得益於《夢幻西遊》等長青IP的穩定運營以及《燕雲十六聲》《漫威爭鋒》等貢獻。遞延收入4Q25環比淨增加10.4億元，好於市場預期，該行判斷後續有望逐步釋放至收入端。有道收入同增17%，體現其AI驅動戰略有效推進；雲音樂收入穩步同增5%。創新業務雖同比有所下滑，但環比顯著回升。2026年核心關注：1）《燕雲十六聲》全球化，截至4Q25財報發佈日，玩家總數超過8,000萬人；2）新遊《遺忘之海》2月開啓國內二測，市場對遊戲玩法、美術風格等給予較好評價，公司於業績會表示有望在3Q26上線。3）《無限大》1月進行封閉測試，反饋符合公司預期，產品計劃全端上線。毛利率穩健、費用端基本符合預期4Q25毛利率持續優化至64.2%，該行認爲反映公司成本管控能力。三費絕對額符合預期，其中銷售費率回升至14%，該行判斷遊戲營銷投入整體符合業務推廣節奏。分紅政策保持豐厚，積極回饋股東4Q25分紅1.16美元/ADS，分紅率達83%，全年分紅比例維持40%左右，延續穩定股東回報政策。公司亦已延長股份回購計劃（不超過50億美元）至2029年1月，截至25年末已回購約20億美元。
