- 2026-04-28 11:40:05
激進投資者 Starboard 強勢入股Dynatrace(DT.US)：晉身前五大股東，敦促其三年內回購 25 億美元股份
智通財經APP獲悉，激進投資者 Starboard Value 一份高級管理人員的信函草案顯示，該機構已大量持股人工智能軟件製造商 Dynatrace(DT.US)，並正在推動戰略變革以幫助提升其股價。Starboard 管理成員彼得·費爾德擬於週二向 Dynatrace 發出的信函草案中指出，與同行業公司相比，該公司的股票估值偏低。受此消息影響，Dynatrace 股價在盤後交易中大漲 8%。Starboard 目前已成為 Dynatrace 的前五大股東之一，並在近幾個月內一直與該公司領導層進行私下接觸。Starboard 認為由於營收增長放緩以及投資者對短期業績的擔憂，Dynatrace 的股價一直表現低迷。儘管Dynatrace此前將 2026 年的營收預期從之前的 19.85 億至 19.95 億美元上調至 20.05 億至 20.10 億美元之間，但其股價今年以來已下跌超過 17%。Starboard 認為 Dynatrace 應當加速其股票回購計劃，並建議該公司在三年內回購超過 25 億美元的股份。此前，Dynatrace 已在 2 月份宣佈了一項 10 億美元的股份回購計劃。激進投資者購買公司股份的主要目的是影響管理層，並推動旨在提升股價和增加股東價值的變革。
- 2026-04-28 11:39:15
Joby Aviation(JOBY.US)完成紐約肯尼迪機場至曼哈頓首飛，eVTOL商業化進程加速
在紐約上空，空中出租車距離成為現實又近了一步。智通財經APP獲悉，Joby Aviation(JOBY.US)週一完成了紐約市歷史上首次點對點eVTOL(電動垂直起降)演示飛行，標誌着美國最擁擠大都市的城市空中交通迎來了一個轉折點。Joby的飛機——被稱為N545JX——往返於約翰·F·肯尼迪國際機場和曼哈頓現有的直升機停機坪網絡之間，包括市中心的Skyport以及位於西30街直升機停機坪的Blade Air Mobility休息室，展示了未來有朝一日可以將前往肯尼迪機場的60至120分鐘車程縮短為7分鐘飛行的航線。Joby股價週一收盤漲幅超6%，盤後交易時段再度續漲3.43%。該公司首席產品官埃裏克·艾莉森表示，這是至關重要的概念驗證，公司計劃最早於2026年下半年啓動載客飛行。“這正是我們實現效率躍升和規模擴張的方式——無論是成本結構還是環保性能，”艾莉森在Blade Air Mobility休息室接受採訪時稱，“這是一架零排放飛機，往返肯尼迪機場與這裏時噪音極低。我們降落時門是開着的——如果是直升機降落時開着門，休息室裏的人肯定不會高興。”據瞭解，低噪音是Joby的核心賣點——不同於傳統直升機，其設計旨在最大限度降低噪音。全電動推進系統實現零排放，艾莉森認為這能開拓傳統直升機無法觸及的市場。“有些地方人們不希望直升機降落，”他表示，“而這項技術讓垂直飛行的便利性觸手可及——通過優步應用預訂行程，以每小時200英里速度飛往機場，這正是行業發展的關鍵。”商業落地層面，Joby 正通過多方聯動的策略推進其 2026 年下半年的正式通航計劃。目前，公司已與達美航空(DAL.US)和優步(UBER.US)建立了深度戰略聯盟，旨在將空中航段無縫整合至達美航空的訂票系統和優步的地面調度網絡中。為了支撐後續規模化運營，Joby於2025年收購直升機預訂服務Blade Air Mobility客運業務後，獲得了其乘客羣體及曼哈頓地區直升機停機坪網絡。艾莉森本週透露，Blade乘客在等待直升機飛往肯尼迪機場時，看到Joby飛機降落便詢問是否可以改乘該機。“這充分展現了人們對這一項目的熱情，我們已迫不及待想要推出服務。”與此同時，紐約與新澤西港務局正加速對拉瓜迪亞等核心樞紐進行電力化基礎設施改造，以迎接即將到來的電動飛行時代。事實上，Joby並非獨行者。英國競爭對手Vertical Aerospace(EVTL.US)正研發其Valo飛機，目標在歐洲開闢類似城市空中交通航線，並與美國航空、維珍航空等建立合作。Joby則與達美航空、維珍航空及日本全日空航空保持合作關係。當被問及Vertical Aerospace時，艾莉森表示：“我們只能專注自身業務。我們深耕此領域已久——我認為我們是行業領導者，對這項技術的理解比幾乎任何人都更透徹。”Joby表示，其飛機FAA認證正在推進，首架符合標準的飛機目前已進入測試階段。
- 2026-04-28 10:01:11
NAND站上超級週期風口! AI智能體浪潮拉爆存儲需求 市場堅信閃迪(SNDK.US)業績炸裂
智通財經APP獲悉，截至週一美股市場收盤，全球SSD存儲產品領軍者閃迪(SNDK.US)股價延續2025年以來的無比強勁漲勢，截至收盤大漲超8%，其股價自2026年初以來可謂暴漲超350%大幅跑贏全球股市基準指數，總市值接近1600億美元。在整個2025年，閃迪股價漲幅高達驚人的580%，今年在AI基建狂潮帶來的近乎無止境存儲芯片需求推動之下，仍在上演“全球存儲芯片神話”般的史詩級漲勢，乃全球股市毋庸置疑的AI算力基礎設施主題“超級大牛股”。閃迪將於美東時間4月30日週四盤後公佈其2026財年第三季度財務業績，就在該公司萬眾矚目的業績數據發佈前夕，包括摩根士丹利在內的多家華爾街金融巨頭上調了它們對於閃迪的最新目標價和每股收益預期，凸顯出市場普遍看好該公司業績強勢超預期且帶動股價繼續創新高。由資深分析師Joseph Moore帶領的摩根士丹利分析師團隊在週一的一份投資者報告中表示：“目前第三方預測顯示，整體NAND平均銷售價格(ASP)將在第一季度大幅上漲約90%，第二季度有望上漲70%至75%，其中大型數據中心級客户eSSD表現可能相對更強勁(相較於NAND存儲同行，這是閃迪特別強勢的一個細分領域)。”此外，摩根士丹利將閃迪目標價從690美元大幅上調至1100美元，並維持其“增持”評級。Moore等分析師指出：“我們仍然非常看好該股，但市場已充分理解其近期強勢;要相信這種強勢的持續時間，可能還需要一段時間。對我們而言，DRAM仍然是AI增長更嚴重的瓶頸，但NAND也將緊隨其後，而更長期的數據中心企業級別預付款本身應該已經説明問題。並且相較於DRAM，NAND資本開支仍然較低，因此供應擴張並不是追趕需求的因素。”在每股收益方面，摩根士丹利將其對於閃迪的2026年預期從此前予以的41.09美元大幅上調至53.24美元，同時還將2027年預期從82.73美元大幅上調至155.06美元，將2028年每股收益預期從91.92美元上調至134.13美元。對於2026財年第三季度，市場一致預期閃迪調整後的每股收益約為14.55美元，GAAP每股收益預期則為13.82美元。該季度總營收預計將高達47.2億美元，相比之下上年同期則僅僅約為17億美元。另一華爾街知名機構——即明星分析師Ben Reitzes領導的Melius分析師團隊首次覆蓋閃迪，並且予以“買入”評級和高達1350美元的目標股價。截至週一美股收盤，閃迪股價收於1070美元附近。Melius 的分析師們認為，人工智能熱潮將推動存儲需求持續增長至本十年末(即2030年)，美國存儲芯片雙雄美光(MU.US)與閃迪(SNDK.US)兩家公司股價仍有進一步上行的牛市空間。中東戰火壓不住“AI牛市”敍事! GPU不再獨霸算力主題 智能體浪潮引爆CPU與存儲根據市場研究機構Counterpoint Research統計數據，存儲市場已進入“超級牛市”或者“超級週期”階段，當前供需與價格行情遠遠超越了2018年雲計算熱潮時期的歷史高點。2026年以來，DRAM/NAND存儲芯片仍在持續狂飆，研究機構TrendForce集邦諮詢最新存儲器價格調查顯示，預估2026年第二季度整體一般型DRAM(Conventional DRAM)合約價格將環比大幅增長58%-63%(此前Conventional DRAM的Q1漲價預期為93%至98%)，NAND Flash市場持續由AI訓練/推理以及廣泛的數據中心相關需求所主導，全產品線連鎖漲價的效應不減，預計二季度整體合約價格在第一季度上漲近100%的基數之上，將環比大幅增長70%-75%。隨着Anthropic重磅推出的Claude Cowork，以及OpenClaw這類可自主執行任務的超級AI代理工具在2026年集中爆發，這一股AI智能體(AI Agent)浪潮迅速席捲全球，AI算力架構瓶頸可謂正在從以矩陣乘加吞吐為核心的GPU，徹底轉向以控制流、任務編排、內存/IO協調為核心的數據中心CPU，面向超大規模AI數據中心的高性能CPU陷入嚴峻供不應求態勢。在摩根士丹利等金融巨頭們看來，AI算力投資主線敍事正在從“圍繞AI GPU/ASIC單點算力競賽”轉向“AI智能體驅動的人工智能全棧系統”，而在這種AI主線敍事轉變中，數據中心CPU與存儲芯片可能是最大贏家勢力。隨着韓國股市基準——三星與SK海力士佔據高額權重的KOSPI韓國綜合指數在地緣政治局勢惡化重壓之下創下歷史新高，以及AI熱潮最大贏家之一——有着“芯片代工之王”稱號的權重股台積電帶動之下中國台灣股市也創下歷史新高，加之有着“芯片股風向標”稱號的費城半導體指數出現創紀錄的17連漲，都令投資者們愈發堅信“AI算力投資主題”能夠壓倒一切市場噪音。無論是谷歌主導的無比龐大TPU AI算力集羣，抑或海量英偉達AI GPU算力集羣，均離不開需要全面集成搭載AI芯片的HBM存儲系統，且除了HBM，當前谷歌與OpenAI科技巨頭們加速新建或擴建AI數據中心還必須大規模購置服務器級別DDR5存儲以及企業級高性能SSD/HDD等存儲解決方案。從底層硬件理論看，AI計算本質上不僅是被算力端限制，也被“數據搬運能力”限制。英偉達GPU也好，TPU算力體系也罷，真正決定大模型訓練與推理效率的，不僅是Tensor Core/矩陣單元數量，而是每秒能以多高帶寬把權重、KV cache、激活值和中間張量喂進計算核心。站在半導體與 AI 數據中心基礎設施的交叉分析視角，DRAM/NAND存儲芯片之所以“完美卡位”AI 浪潮，是因為它同時吃到訓練擴張與推理擴張兩條主線，而且它還是跨平台、跨架構、跨生態的“通用收費站”。當AI時代從訓練主導轉向推理、Agent、長上下文、檢索增強主導時，系統對容量、帶寬、功耗效率和數據持久層的需求只會更強。摩根士丹利預測數據顯示，在2030年將額外催生15至45EB級別的DRAM存儲芯片需求，規模相當於2027年全行業年供給規模的26%至77%。大摩分析師團隊強調，存儲芯片正在成為AI算力基礎設施系統中最具“持續變現能力”的層級之一，無論是主機級別DRAM、內存接口芯片，還是CXL擴展與分層存儲體系，都將成為承接長期價值的重要載體，存儲芯片不再只是容量配置選項，而是直接決定AI系統工作負載效率與吞吐能力的核心組件。GPU/TPU算力再強，沒有HBM提供帶寬喂數、沒有企業級NAND和大容量HDD承接訓練檢查點、向量數據庫和推理數據湖，整套AI算力基礎設施集羣的利用率與AI工作負載效率就上不去;全球資本市場因此願意給存儲鏈更高估值，因為它吃到的是“量增+價升+供給長期受限”三重槓桿，而不只是單一出貨增長。AI引爆“存儲超級週期”!從HBM到NAND全面短缺，閃迪與美光等存儲巨頭站上超級風口華爾街當前對於存儲芯片供需動態的核心預判在於DRAM內存/NAND閃存供需錯配可能延續到2028年前後，市場仍低估本輪存儲芯片廠商們的盈利增長軌跡。也正因為如此，閃迪股價自2026年初以來已大幅上漲，並在過去一年出現極端級別重估——這本質上不是單純情緒炒作，而是市場在重新給“AI驅動的存儲定價權”估值。存儲芯片正在從傳統“強週期商品”被市場重新定價為AI基礎設施核心瓶頸資產。SK海力士最新財報幾乎是這輪超級週期的樣本：一季度營收約52.6萬億韓元——同比增長198%、環比增長約60%，營業利潤約37.6萬億韓元——同比增長405%、環比增長約96%，標誌着公司首次單季營收突破50萬億韓元大關，營業利潤率更是高達72%，管理層也強調AI相關HBM需求仍顯著超過產能;三星電子預告一季度營業利潤或達57.2萬億韓元，意味着同比約八倍增長，核心驅動力同樣來自AI數據中心建設狂潮對DRAM/HBM/NAND的拉動。換句話説，AI服務器不只是需要GPU，也需要HBM做高帶寬近端內存、DDR5/LPDDR5做系統內存、NAND/eSSD做數據湖與推理緩存，存儲已經從“配套零部件”變成AI工廠的吞吐瓶頸。閃迪這條線則對應NAND/SSD的高Beta重估。摩根士丹利將閃迪目標價從690美元上調至1100美元，並大幅上調2026—2028年每股收益預測，核心邏輯是NAND ASP繼續上行、AI與企業SSD需求強勁、同時NAND資本開支仍偏剋制，供給難以快速追上需求。Melius則進一步給出閃迪1350美元以及美光700美元的牛市目標價，認為AI正在把存儲需求從短週期PC/手機驅動，改造成由雲廠商、AI服務器、智能體與物理AI驅動的長期基礎設施需求。市場之所以願意給閃迪、美光這類存儲芯片巨頭更高估值，本質上是相信存儲芯片能夠從“週期製造商”徹底轉向帶有長期供貨協議、預付款和高確定性現金流的“AI基礎設施供應商”。更有意思的是，市場投資邏輯正在從單純“HBM溢價”擴展到傳統DRAM/NAND供給短缺。傳統DRAM利潤率甚至開始強於HBM利潤率——當DDR5、LPDDR5、企業SSD和NAND價格持續飆升時，存儲芯片廠商未必願意把所有增量資本開支都押在先進封裝極度複雜、耗資龐大且良率難以擴張的HBM上，而是會在HBM、傳統DRAM、NAND和先進封裝之間重新計算資本回報率。換句話説，HBM仍是AI訓練/海量推理工作負載的明星資產，但當前更大的超預期來自“整個存儲池都短缺”，尤其是高性能DRAM與eSSD也被大規模用於AI推理工作負載，它們的需求與漲價空間可能遠未完結。大型雲計算廠商、AI ASIC大客户們和服務器製造廠商們為了保證未來幾年HBM、DDR5、eSSD大規模供應，確實在推動多年期協議;但在現貨和合約價格每季大漲、供給可能持續緊張至2028甚至2030的環境下，存儲芯片廠商更有動力保留季度議價權，或要求預付款、價格重置條款和更高保障回報。最終結果可能是——存儲板塊的牛市不再只是“英偉達帶火HBM”，而是演變成AI資本開支持續擴張、有限晶圓擴產、先進封裝瓶頸、雲廠商囤貨與傳統存儲漲價共同驅動的直至2030年左右的全棧存儲超級週期。
- 2026-04-28 08:57:39
甲骨文(ORCL.US)啓用Bloom Energy(BE.US)燃料電池 打造2.45吉瓦AI數據中心微電網
智通財經APP獲悉，甲骨文(ORCL.US)與BorderPlex Digital Assets共同宣佈，將採用Bloom Energy(BE.US)的燃料電池，為計劃耗資數十億美元的Project Jupiter AI數據中心園區(項目坐落於美國新墨西哥州)提供全套電力保障。受此消息提振，Bloom Energy盤後漲近4%。本次合作是雙方此前官宣深化戰略合作的重要落地內容。兩家企業表示，“Project Jupiter”將安裝總容量高達2.45吉瓦的Bloom Energy燃料電池，取代原計劃中使用燃氣輪機和柴油發電機的方案，並將整個數據中心整合為一個單一的微電網園區。兩家公司指出，採用Bloom Energy微電網後，項目將顯著減少排放並降低用水量。與原計劃的燃氣輪機相比，“Project Jupiter”在使用全新燃料電池微電網後，氮氧化物排放量將減少92%，用水量幾乎可以忽略不計。甲骨文明確，將繼續承擔“Project Jupiter”的全部能源成本，確保該計劃不會影響當地居民的電價水平或電網穩定性。
- 2026-04-28 08:30:00
歐盟再向谷歌（GOOGL.US）施壓：擬強制安卓開放AI服務入口，Gemini面臨公平競爭挑戰
智通財經APP注意到，歐盟監管機構再次將矛頭對準谷歌(GOOGL.US)，公佈了一系列提案，旨在向其競爭對手的AI服務開放安卓生態系統。歐盟委員會週一表示，為了遵守相關法規，它希望這家 Alphabet 旗下的子公司確保“競爭對手的 AI 服務能夠與用户安卓設備上的應用程序有效交互並執行任務”。儘管週一根據歐盟《數字市場法案》(DMA)提出的提案距離正式調查或命令尚有一步之遙，但其目的是引導這家美國巨頭遵守規則。歐盟反壟斷主管特蕾莎·裏貝拉在一份聲明中表示：“擬議的措施將讓安卓用户在手機使用和集成的 AI 服務方面擁有更多選擇，包括來自與谷歌自身 AI 競爭的廣泛 AI 服務。”歐盟監管機構補充稱，他們正就該計劃徵求行業反饋。谷歌的 Gemini 目前享有安卓核心功能的訪問權限，包括與一系列應用程序的集成和通信。歐盟希望該公司向關鍵的安卓功能授予同等有效的訪問權限——例如用户可用於激活 AI 服務的語音激活技術。谷歌高級反壟斷法律顧問克萊爾·凱利在聲明中對歐盟的措施予以抨擊，稱這種“無理干預”可能會不必要地推高“成本，同時損害歐洲用户的關鍵隱私和安全保護”。歐盟的《數字市場法案》為大型科技公司規定了一系列“準做”和“不準做”的清單，這引起了白宮的憤怒，並被美國總統特朗普指責為不公平地針對美國公司。面對跨大西洋的壓力，歐盟在執行該規則手冊時表現得較為審慎，迄今為止僅對蘋果公司處以約 5 億歐元(5.87 億美元)的相對温和罰款，對 Meta Platforms 處以 2 億歐元罰款。如果谷歌不遵循週一的調查結果，歐盟稍後可能決定啓動正式調查，而這一舉動本身就帶有罰款威脅。多年來，谷歌因濫用市場主導地位已累計遭到歐盟總額近 95 億歐元的罰款。
- 2026-04-28 07:20:15
Evercore：微軟OpenAI新協議移除AGI模糊性，明確2032年前IP權限，維持“跑贏大盤”評級
智通財經APP獲悉，投資公司 Evercore ISI 表示，微軟(MSFT.US)與 OpenAI 之間修訂後的協議應能為前者減少圍繞通用人工智能 (AGI) 的模糊性，併為後者提供更大的靈活性。根據兩家公司週一聯合聲明，作為終止獨家安排的交換條件，微軟將不再就其通過雲平台轉售的OpenAI產品支付收入分成。這項修訂協議旨在簡化雙方長期複雜的合作關係，同時為雙方探索新商業機會提供更大靈活性。Evercore 分析師 Kirk Materne 在給客户的一份報告中寫道：“從宏觀層面看，新協議簡化了雙方的關係，微軟放棄了一部分排他性，以換取更高的透明度、靈活性和經濟確定性。OpenAI 獲得了更多在整個市場運作的空間，而微軟仍保留了首選戰略角色、對 OpenAI 技術的長期訪問權，以及對 OpenAI 增長的持續參與。我們認為，關鍵點在於與 AGI 掛鈎的術語似乎已從商業框架中移除，這明確了截至 2032 年的知識產權(IP)訪問權限，以及截至 2030 年的營收分成經濟模式的相關截止日期，儘管現在設有上限。底線是，我們認為這份修訂後的協議目前不應令投資者感到意外，因為微軟已日益顯露出對更廣泛的多模型戰略的興趣，而 OpenAI 顯然也有動力在整個市場更廣泛地擴大分發渠道。”Materne 對微軟的評級為“跑贏大盤”，目標價為 580 美元。通用人工智能(AGI)此前被描述為“奇點”——即技術超越人類且變得不可逆轉的時刻。作為修改後協議的一部分，微軟將繼續作為 OpenAI 的主要雲合作伙伴，且 OpenAI 的產品將優先在 Azure 上發佈。然而，現在有一項調整規定：如果微軟“不能且選擇不支持必要的能力”，OpenAI 可以尋求其他合作伙伴。此外，OpenAI 可以將其所有產品通過任何雲服務商(如亞馬遜 AMZN 的 AWS)提供給客户。微軟將繼續擁有在 2032 年之前為其模型和產品使用 OpenAI 知識產權的許可，但該許可現在將是非排他性的。微軟也將不再向 OpenAI 支付營收分成，不過到 2030 年為止，無論 OpenAI 的技術進展如何，微軟都將從 OpenAI 處獲得營收分成款項。最後，這家 Windows 製造商補充稱，微軟仍是 OpenAI 的主要股東。微軟定於 4 月 29 日收盤後公佈其財年第三季度財報。
- 2026-04-28 07:16:50
超額認購近8倍！英特爾(INTC.US)65億美元發債遭瘋搶 昔日芯片巨頭重回高光時刻
智通財經APP獲悉，近年來，由於盈利能力持續惡化，英特爾(INTC.US)的信用評級屢遭下調。然而在週一，債券投資者用實際行動表明，市場開始看好這家芯片巨頭的復甦轉型前景。據知情人士透露，這家芯片製造商在發行65億美元債券的過程中，共吸引了約500億美元的認購訂單。此次債券發行所募集的資金，將用於回購英特爾此前出售的一座愛爾蘭芯片工廠的部分股權。多年來，英特爾因電腦芯片市場份額持續流失而苦苦掙扎，一直試圖重拾技術領先地位。在此期間，其信用評級已從A級滑落至BBB級，僅比垃圾級高出數檔。2025年，美國政府通過一項由白宮主導的非傳統交易，獲得了英特爾的股權。上週，英特爾釋放出明確的整改回暖信號，其發佈的銷售預測大幅超出華爾街預期。投資者正愈發樂觀地認為，公司終於抓住了人工智能(AI)支出激增帶來的機遇。公司股價也已創下歷史新高。據一位瞭解此次債券發行的人士透露，週一的發債計劃已籌備一段時間，而近期積極的業績表現為此次發行增添了動力。此次債券的定價較英特爾現有債券僅高出0至0.05個百分點，溢價幅度相對較小，顯示出市場需求較為強勁。此次發行獲得的認購倍數約為發行規模的7.7倍，而今年以來市場的平均認購倍數約為4倍。投資者對英特爾復甦前景日益增強的信心，在信用衍生品市場也同樣明顯。本月，針對英特爾債券違約的保護成本有所下降：週一，五年期信用違約互換的年化費率約為0.6個百分點，而3月底時約為0.85個百分點。此次債券發行由花旗集團、摩根大通、巴克萊銀行、美國銀行和德意志銀行共同承銷。英特爾及上述銀行的相關代表要麼拒絕置評，要麼未立即迴應採訪請求。為支持大規模AI擴展所需的數據中心芯片需求，正在拉動英特爾旗艦產品至強(Xeon)服務器處理器的需求。這類通用型半導體——即中央處理器(CPU)——正重新成為企業將AI軟件轉化為創收服務過程中的關注焦點。此次債券發行所募集的資金，將用於支持英特爾以142億美元回購阿波羅全球管理(APO.US)持有的其愛爾蘭Fab 34合資企業49%的股份。這傢俬募股權公司於2024年以112億美元購入該股份，當時英特爾表示，所得現金將用於該工廠及美國本土其他工廠的新生產技術研發。彙編數據顯示，英特爾上一次發行美元債券是在2024年2月。其與Brookfield基礎設施(BIP.US)合資設立的代工廠，在2024年和2025年間通過三次債券發行共籌集了近120億美元。據一位知情人士透露，在週一發行的五批次債券中，期限最長的一批將於2066年到期，其收益率較美國國債高出1.3個百分點，較初步價格指引收窄了約0.35個百分點。此次發行是當天12筆高級債券發行中規模最大的一筆，也是美國債務資本市場交投活躍的一個縮影。
- 2026-04-28 06:05:47
隔夜美股 | 標普500指數、納指再創新高 英偉達(NVDA.US)收漲4%創歷史新高
智通財經APP獲悉，週一，三大指數漲跌不一。標普500指數、納指均創新高，美聯儲將在本週召開貨幣政策會議，多家科技巨頭將在本週公佈財報。【美股】截至收盤，道指跌62.92點，跌幅為0.13%，報49167.79點；納指漲50.50點，漲幅為0.20%，報24887.10點；標普500指數漲8.83點，漲幅為0.12%，報7173.91點。英偉達(NVDA.US)收漲4%並創下歷史新高，收盤市值報5.2萬億美元。閃迪(SNDK.US)漲8%，Arm(ARM.US)跌8%。納斯達克中國金龍指數收跌1.1%，阿里巴巴(BABA.US)跌2.4%。【歐股】德國DAX30指數跌55.24點，跌幅0.23%，報24085.63點；英國富時100指數跌57.48點，跌幅0.55%，報10321.60點；法國CAC40指數跌15.90點，跌幅0.19%，報8141.92點；歐洲斯托克50指數跌20.35點，跌幅0.35%，報5860.40點；西班牙IBEX35指數跌4.82點，跌幅0.03%，報17687.18點；意大利富時MIB指數跌1.61點，跌幅0.00%，報47654.50點。【亞洲股市】日經225指數漲超1.3%，韓國KOSPI指數漲超2%。【美元指數】衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天下跌0.03%，在匯市尾市收於98.231。截至紐約匯市尾市，1歐元兑換1.1721美元，高於前一交易日的1.1713美元；1英鎊兑換1.3534美元，高於前一交易日的1.3521美元。1美元兑換159.44日元，低於前一交易日的159.45日元；1美元兑換0.7857瑞士法郎，高於前一交易日的0.7855瑞士法郎；1美元兑換1.3629加元，低於前一交易日的1.3673加元；1美元兑換9.2252瑞典克朗，低於前一交易日的9.2304瑞典克朗。【加密貨幣】比特幣跌超1.8%，報76858.62美元；以太坊跌超3%，報2288.95美元。【原油】紐約商品交易所6月交貨的輕質原油期貨價格上漲1.97美元，收於每桶96.37美元，漲幅為2.09%；6月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格上漲2.90美元，收於每桶108.23美元，漲幅為2.75%。【貴金屬】現貨黃金跌破4700美元關口，收報4680.04美元/盎司；現貨白銀收報75.563美元/盎司【宏觀消息】CBO：美關税調整可能會在十年內使赤字增加1.1萬億美元。美國國會預算辦公室(CBO)表示，美國近期的關税政策調整可能會在十年內使聯邦預算赤字增加1.1萬億美元，但具體數字目前還無法確定。CBO主任斯瓦格爾表示，最高法院裁定特朗普利用緊急經濟權力自行徵收關税的行為無效，這將導致十年內財政赤字增加2萬億美元；而特朗普迄今為止為彌補這一損失而採取的其他貿易措施，總計增加了8000億至9000億美元（收入）。斯瓦格爾表示：“由於最高法院取消了一些關税，而政府又重新增加了部分關税，十年內的財政赤字將會高出約1.1萬億美元。政府擁有很大的權力來徵收新關税並對其進行調整，所以在整個過程結束之前，很難確定確切的赤字數額。”聯合國秘書長敦促開放霍爾木茲海峽。聯合國秘書長古特雷斯27日在安理會“海事領域的水道安全與保護”公開辯論會上發言，敦促相關方開放霍爾木茲海峽。古特雷斯説，船隻在霍爾木茲海峽航行權必須得到尊重，聯合國安理會就此確立的相關原則必須“全面、立即”得到捍衞。他敦促相關方開放霍爾木茲海峽，讓船隻無收費、無歧視通過，讓貿易恢復，給全球經濟喘息的機會。古特雷斯説，當下局勢需要各方剋制、進行對話、建立信任。衝突應該和平解決，他願意為此斡旋。他敦促各方遵守國際法，解決海上安全的根源問題，深化對話合作。美國白宮：特朗普關於伊朗問題的底線沒有改變。白宮新聞秘書萊維特向記者透露，美國總統特朗普當天與他的高級國家安全顧問們討論了一項由伊朗方面提出的、旨在解決戰爭問題的新提議。根據該提議，霍爾木茲海峽將保持開放，而伊朗核計劃的問題則留待日後討論。在新聞發佈會上回答提問時，萊維特並未就該提議發表具體看法。不過她表示，特朗普的底線要求依然如故。特朗普要求霍爾木茲海峽這一石油運輸水道必須保持暢通，並要求伊朗交出其濃縮鈾。萊維特説：“我不會説他們正在‘考慮’這項提議。我只能説，今天上午確實進行了一次討論，我不想在總統正式表態前搶先發言；我確信，你們稍後肯定會直接聽到總統本人就此話題發表的看法。”【個股消息】歐盟要求谷歌向AI競爭對手開放安卓系統。歐盟向谷歌母公司Alphabet(GOOG.US,GOOGL.US)發出指示，要求其開放安卓操作系統，以便讓能夠與谷歌服務形成競爭的人工智能服務接入其中。這是歐盟針對這家搜索巨頭的市場壟斷行為所採取的最新舉措。歐盟委員會週一表示，谷歌應確保競爭性的人工智能服務能夠與安卓設備上的應用程序“有效交互”。委員會指出，這些服務應能夠執行各類任務，例如利用用户首選的電子郵件應用發送郵件、通過外賣應用下單，或將照片分享給用户的好友。特朗普取消更多風能租賃項目以刺激油氣投資。美國國土安全部週一表示，Bluepoint Wind和Golden State Wind兩家海上風力發電開發商將放棄聯邦租賃協議，並將獲得相關補償。作為交換，這兩家公司計劃將數億美元資金投入到化石燃料項目中。這些協議標誌着特朗普政府在遏制美國新興海上風能產業（該產業遭到了特朗普的反對）的同時，推動加大對化石能源項目的投資這一行動的最新舉措。這些協議與上個月政府宣佈的一項協議類似，在該協議中，特朗普政府解除了道達爾能源公司(TTE.US)及其合作伙伴所持有的10億美元的海上風能租賃權，以便將投資轉向美國的石油和天然氣項目。蘋果商店工會成員指控公司對即將關閉的門店進行報復。代表即將關閉的馬里蘭州陶森市蘋果(AAPL.US)商店員工的工會向美國國家勞工關係委員會提出申訴，指控該公司非法歧視該店員工，拒絕讓他們輕鬆調往其他地點。這家門店在2022年創造了歷史，成為蘋果公司在美國首家成立工會的零售店。如今，它卻成了蘋果公司關閉的三家門店之一。蘋果公司將關閉原因歸咎於“幾家零售商的撤離以及購物中心經營狀況的惡化”，尤其是位於陶森的這家門店所在的購物中心。但工會代表表示，蘋果公司對待陶森門店員工的方式比以往類似情況下更加惡劣，他們表示這使得員工更難留在蘋果公司工作了。
- 2026-04-28 06:00:00
瑞穗警告AI競爭加劇下Adobe(ADBE.US)增長或持續承壓 下調其評級及目標價
受增長前景及競爭擔憂拖累，Adobe(ADBE.US)週一股價走低，此前瑞穗分析師下調該股評級及目標價，並警告在人工智能競爭加劇背景下，公司增長仍可能持續承壓。智通財經APP獲悉，瑞穗分析師Gregg Moskowitz將Adobe評級由“跑贏大盤”下調至“中性”，並將目標價從315美元下調至270美元。受此影響，Adobe股價週一下跌2.5%，報239.31美元。年初以來，該股累計跌幅已達31%。Moskowitz在報告中指出，儘管Adobe持續擴展人工智能功能，並探索更多商業化機會，風險依舊存在。尤其是面向消費者及中小企業的業務層級，預計佔公司年度經常性收入(ARR)逾65%，正面臨AI原生平台以及低成本設計工具日益激烈的競爭。市場擔憂，隨着生成式AI能力快速進步，部分傳統軟件功能未來可能被替代，這正在衝擊投資者對軟件估值邏輯的判斷。Adobe作為創意軟件龍頭，也正面臨來自新興AI平台及傳統科技巨頭的雙重競爭。分析人士指出，除了AI原生競爭對手外，Apple等科技公司推出自有創意軟件，也進一步加劇行業競爭壓力。為緩解市場疑慮，Adobe上週推出AI代理平台CX Enterprise，旨在幫助企業提升銷售、優化客户體驗並加快耗時任務處理。消息公佈後，公司股價曾上漲1.7%。不過，瑞穗認為，這類新產品短期仍不足以完全對衝核心業務面臨的競爭壓力。Moskowitz指出，雖然AI增強功能有望帶來長期變現機會，在消費者和中小企業市場，競爭態勢正變得更加複雜。市場人士認為，Adobe當前面臨的核心問題，不僅在於增長放緩，更在於投資者正在重新評估傳統軟件企業在AI時代的護城河。若公司無法證明AI戰略足以推動新的增長曲線，其估值可能繼續承壓。不過，也有觀點認為，Adobe憑藉Photoshop和Lightroom等核心產品生態，以及龐大用户基礎，仍具較強競爭韌性，關鍵在於能否加快AI能力商業化落地。
- 2026-04-28 06:00:00
Melius Research：AI熱潮將推動存儲需求增長至本十年末 首予美光(MU.US)、閃迪(SNDK.US)“買入”評級
智通財經APP獲悉，華爾街研究機構Melius Research認為，人工智能熱潮將推動存儲需求持續增長至本十年末，存儲芯片雙雄美光(MU.US)與閃迪(SNDK.US)兩家公司股價仍有進一步上行空間。Melius週一首次覆蓋美光與閃迪，並給予兩家公司“買入”評級，同時設定兩年目標價分別為700美元和1350美元。機構指出，AI驅動下存儲正成為整個人工智能投資邏輯中的核心環節。受利好推動，美光週一上漲5.6%，收報524.56美元，過去12個月累計上漲558%；閃迪上漲8.1%，報1070.20美元，過去一年累計飆升3158%。公司將於週四盤後公佈財報。Melius分析師Ben Reitzes表示，市場應開始承認，存儲已成為AI投資邏輯的重要組成部分，與AI半導體、AI硬件和超大規模雲服務商形成深度聯動。儘管股價漲幅驚人，Melius認為市場對存儲股估值仍偏保守。目前，美光和閃迪未來12個月預期市盈率分別約為6.4倍和10.3倍，顯著低於費城半導體指數平均約25倍水平。若客户越來越多簽訂多年期供貨協議，上述估值仍有提升空間。該機構認為，存儲對於客户而言已具有“生存級重要性”。隨着AI模型性能提升越來越依賴更高內存容量，而AI綜合體的興起也對各計算層級提出更高存儲需求，存儲需求正呈指數級增長。Reitzes指出，如果AI趨勢延續，存儲價格上漲趨勢可能持續，因為供需關係正發生結構性變化。Melius認為，與本世紀初上一輪存儲行業下行週期不同，當時需求下滑、庫存積壓，而如今AI雲計算支出提供需求支撐，且銷售模式正從現貨採購轉向長期供貨合同，行業週期屬性正在弱化。華爾街整體也普遍支持這一邏輯。FactSet數據顯示，超過四分之三分析師給予閃迪“買入”評級，92%的分析師看好美光。與此同時，摩根士丹利分析師Joseph Moore也進一步上調閃迪目標價，由690美元升至1100美元，並維持“增持”評級。他指出，閃迪核心業務NAND存儲價格動能有望持續，超大規模雲服務商需求正在擠壓其他買家供應，這將繼續支撐價格上漲。摩根士丹利預計，閃迪週四將交出強勁財報和樂觀指引。不過，該機構也提醒，由於閃迪4月已累計上漲68%，即便業績強勁，股價未必會立即進一步上漲。
