- 2026-01-30 07:44:34
HDD雙寡頭吃滿“AI基建紅利”! 繼希捷之後 西部數據(WDC.US)也實現炸裂式增長 淨利潤激增296%
智通財經APP獲悉，與閃迪、希捷共同位列美國三大存儲產品領軍勢力的西部數據公司(WDC.US)美東時間週四美股收盤後公佈季度業績以及未來展望，數據顯示出全球科技企業對於近線高容量HDD近乎“無止境”炸裂式需求推動之下，這家存儲巨頭季度業績與業績展望指引均全線超出華爾街分析師預期。繼三星、SK海力士這兩大存儲芯片原廠以及同樣身爲HDD存儲霸主的希捷(STX.US)公佈無比強勁業績數據之後，西部數據的這份全線超預期式強勁增長業績，可謂全面強化存儲產品巨頭們強勢領銜的所謂“存儲超級週期”繁榮增長敘事。包括“星際之門”在內的全球超大規模AI數據中心建設進程可謂如火如荼，因此在AI算力需求洪流推動企業級高性能HDD以及企業級數據中心SSD(即eSSD)需求持續炸裂擴張的強勁推動之下，希捷與西部數據旗下旗艦企業級存儲系統可謂迎來史無前例的量價齊增階段，這也是爲何西部數據股價2025年全年漲幅高達285%，2026年以來漲幅則已經達到60%。此前另一HDD霸主希捷公佈業績之後，截至週三美股收盤，其股價單日大漲近20%。西部數據截至1月2日的2026財年第二財季業績顯示，該公司在這期間的總營收同比大幅增長25%至30.2億美元，高於華爾街分析師們平均預期的約29.5億美元，西部數據的這一季度營收可謂顯著高於市場自2025年第四季度跟隨西部數據、希捷等存儲巨頭股價暴漲而不斷被上修的分析師一致預期。該公司公司第二財季 non-GAAP準則之下調整後毛利率爲46.1%，高於分析師們平均預期的44.5%;自由現金流約爲6.53億美元，也高於分析師們平均預期的6.37億美元。其他的利潤數據方面，non-GAAP準則之下，這家企業級近線高容量HDD領軍者第二財季調整後的每股收益(EPS)爲2.13 美元，高於分析師們平均預期的約1.93 美元;non-GAAP準則的調整後淨利潤約爲8.07億美元，實現同比大幅增長92%，調整後的營業利潤則高達10.19億美元，同比增長約72%。GAAP準則下，西部數據第二財季營業利潤約9.08億美元，同比增長62%，淨利潤約18.02億美元，同比基準下激增296%。市場重點聚焦的業績展望區間方面，西部數據管理層預計本季度(即2026財年第三財季)攤薄後每股收益 (EPS) 將在 2.15 美元至 2.45 美元之間，遠超華爾街分析師們普遍預期的約 1.99 美元。該公司預計本季度的總營收範圍將在 31 億美元至 33 億美元之間，同樣高於分析師們近期不斷上修的約30億美元平均預期。該公司預計本季度累計資本開支大約3.8億美元至3.9億美元，反映出HDD寡頭們在存儲超級週期之下不急於大幅提升產能，而是以穩步姿態來溫和擴張HDD產能。“我們的業務持續大幅增長。我們預計，在AI數據中心需求持續增長以及企業級高容量硬盤領域滲透加速的推動下，營收將持續實現強勁增長，盈利能力也將得到提升。”西部數據首席財務官克里斯·塞內薩爾在一份業績聲明中表示。包括Meta、微軟以及谷歌在內的全球最大規模科技巨頭們正愈發激進向AI數據中心以及密切相關聯的AI基礎設施投資領域數萬億美元規模，用於訓練和高效率運行超大參數大語言模型(LMM)。這種AI算力需求持續井噴式擴張所帶來的堪稱無止境存儲需求激增，正在史無前例地惠及西部數據、希捷以及閃迪等傳統存儲型硬件供應商，它們所提供的企業級近線HDD以及企業級NVMe SSD用於存儲這些大模型高效率運營以及龐大AI訓練工程所需的海量數據。在近一年的存儲類股票牛市行情中，除了SK海力士、三星以及美光這三大存儲芯片原廠股價大漲，希捷、閃迪和西部數據這三大存儲產品巨頭2025年股價漲幅同樣強勁，均上漲超過200%，其中從西部數據分拆出的企業級SSD存儲系統領軍者閃迪漲幅接近驚人的600%，這些存儲芯片與產品線巨頭們可謂大幅跑贏美股大盤乃至全球股票市場。西部數據、希捷與閃迪這三大存儲產品巨頭股價漲勢強勁的核心邏輯在於：AI數據中心建設進程如火如荼不僅帶動HBM存儲需求激增，導致存儲芯片產能從消費電子級全面遷移至製造、封測工藝複雜得多的HBM端，AI數據中心的三層存儲棧(熱層NVMe SSD、溫層/近線 HDD、冷層對象與備份)則同樣都在同步指數級擴容，而HDD行業寡頭長期以來的供給剋制、NAND週期回暖疊加雲廠商多年期鎖量，讓這三家的量價與訂單能見度同時躍升。西部數據——AI浪潮之下“最純正的近線HDD股票標的”自2025年2月閃存業務分拆爲Sandisk(即“閃迪”)之後，西部數據公司的財務口徑已不再並表NAND閃存或者eSSD，西部數據長期以來所涵蓋的“企業級數據中心SSD(eSSD)超級業務線”，已經全面遷移至NAND存儲巨頭閃迪(即原WDC Flash 業務)——從西部數據分拆出的閃迪已經與2025年2月登陸美股市場公開交易;而西部數據公司作爲上市主體，可謂是史無前例AI浪潮之下“最純正的近線HDD股票標的”。西部數據公司受益於AI超級浪潮的底層邏輯與希捷非常接近：當企業與雲計算廠商們爲滿足AI訓練/推理近乎“無止境”存儲需求而大舉擴建/新建設數據中心時，最先被“量”拉動的往往存儲主題往往是企業級DRAM——以HBM存儲系統爲核心，以及數據的沉澱、回放、歸檔與再利用——也就是以“最低 TCO/每TB成本”承接指數級數據增長的近線(nearline)HDD大容量硬盤。西部數據在最新財報中也把增長與盈利改善明確歸因於“AI-driven data economy”下的高容量HDD規模交付與數據中心需求，並給出由數據中心需求與高容量盤滲透驅動的更強指引。從“產品線”落地看，西部數據本輪最核心的受益點幾乎就是數據中心/雲計算基礎設施領域的高容量HDD代際升級+高密度存儲需求激增，這也與希捷在 AI基建週期裏受益於nearline HDD 的邏輯類似。Hyperscale/雲數據中心近線 HDD，可謂是西部數據受益於本輪“存儲超級週期”的最核心產品線，比如 32TB Ultrastar DC HC690(UltraSMR/SMR)、26TB 級別的 CMR/UltraSMR HDD 等，用於對象存儲、warm/cold tier、深度內容存儲與大規模數據湖擴容;西部數據公司在官方材料裏直接把這些盤定位爲面向 hyperscaler/CSP 的低TCO類型高性能存儲擴容工具。在規模呈現指數級持續擴張的AI訓練/推理系統，AI語料、檢索庫(RAG corpus)、觀測數據(日誌/追蹤/遙測)、合規留存與備份，最終都要落到最低TCO的容量層。因此當SK海力士與美光所主導的數據中心級別SSD價格因供需緊張被大幅擡升時，大型數據中心反而會更積極採用 SSD+HDD 的分層/混合架構以控制成本。也就是說，當數據中心級別高性能SSD價格因爲NAND價格緊張大幅上行，數據中心更傾向用相對少量SSD做緩存/熱層，用HDD扛容量/冷溫層，HDD的需求韌性反而持續增強。對AI Agent / RAG / 向量檢索 / 在線推理這種“小塊隨機讀、多併發、對尾延遲敏感”的工作負載，NVMe 的價值遠大於 HDD/對象存儲;而對“海量原始數據、日誌留存、歸檔”，對象/HDD的單位成本優勢更大。不急於擴產能的HDD寡頭無論是谷歌無比龐大的TPU AI算力集羣，抑或海量英偉達AI GPU算力集羣，均離不開需要全面集成搭載AI芯片的HBM存儲系統，以及當前科技巨頭們加速新建或擴建AI數據中心必須大規模購置服務器級別DDR5存儲以及企業級高性能SSD/HDD;而三星電子、SK海力士以及美光科技，加之西部數據、希捷以及鎧俠等存儲產品領軍者正好同時卡在或者集中於這三塊核心存儲領域的某些細分類別：HBM、服務器DRAM(包括 DDR5/LPDDR5X)、以及高端數據中心級別SSD/HDD，這些存儲巨頭是“AI內存+存儲堆棧”裏最直接的受益勢力，可謂吃到AI基建浪潮的“超級紅利”。西部數據與希捷之所以大幅受益於全球史無前例AI算力洪流所帶來的近乎“無止境”存儲需求，主要邏輯在於“星際之門”等超大規模AI數據中心對於希捷數據中心級別nearline HDD(即近線大容量HDD)與希捷高性能eSSD的炸裂式擴張需求。AI 訓練/推理把“數據生成—清洗—版本化—回放—歸檔”的鏈條拉到指數級，數據中心需要的是在 Exabyte 級別同時兼顧成本與規模的存儲。在這個層面，近線(nearline)HDD 仍是“每TB成本/每瓦容量”最優解之一，因此雲廠商與企業在擴 AI 基建時，會把大量預算投向高容量近線硬盤來承接數據湖/對象存儲/冷溫分層與長期留存需求。至於這兩大HDD超級寡頭爲何不急於加速擴產HDD產能，核心邏輯在於西部數據財報顯示的“供給紀律”(supply discipline)，以及“行業工程現實”這兩點疊加。他們在主動避免重演 HDD 行業“擴產—過剩—價格戰—利潤坍塌”的老週期。西部數據管理層在業績溝通裏甚至把話說得很直白：我們現在不急於增加單位產能，而是用產品結構與技術迭代去匹配需求，也就是說用密度與結構升級輸出 Exabytes，用供給紀律守住價格與利潤，而不是用粗放擴產把自己再推回週期泥潭。因此兩家HDD寡頭更傾向用更高面密度路線(例如希捷的HAMR、西部數據的 ePMR/Ultra SMR/OptiNAND 等)把“同樣的單位產能”變成更多 Exabytes，同時把資本開支維持在更可控區間。野村最新的判斷顯示，該機構重申這一輪“存儲芯片超級週期”至少持續到2027年結束，且野村在研報中明確寫到“有意義的供給增加最早在2028年”。報告中反覆強調存儲芯片以及HDD/SSD存儲組件的產能擴產並非“說擴就擴”，涉及綠地/褐地/定製化半導體設備升級計劃節奏。以SK海力士爲例，野村直接把產能約束精確到潔淨室長週期/晶圓產能、先進製程升級帶來的良率與週期時間大幅延後變化、以及海外芯片工廠建設/升級受限等層面，從而推導出供給上行更慢且缺口持續時間更久。
- 2026-01-30 07:20:05
假期強勁消費驅動支付額大增！Visa(V.US)Q1業績超預期，重申全年“兩位數”增長目標
智通財經APP獲悉，Visa(V.US)公佈的盈利超過了分析師的預期，在強勁的假期消費帶動下，支付額較去年同期飆升了 8%。財報顯示，Visa 2026財年第一季度的調整後收益爲每股 3.17 美元，較去年同期增長了 15%，超過了 3.14 美元的平均預期；營收同比增長 14.6%至109億美元，同樣超出預期。這家信用卡網絡巨頭重申了其對 2026 財年每股收益、淨收入和運營支出增長的預期，均預計以“低兩位數”範圍的百分比增長。業績公佈後，Visa 盤後跌1.33%。該季度 Visa 處理的總支付額爲 3.87 萬億美元，超過了普遍預期的 3.83 萬億美元，高於 2025 年第四季度的 3.73 萬億美元和 2025 年第一季度的 3.52 萬億美元。總處理交易量同比增長 9% 至 694 億筆，低於預期的 697 億筆。截至2025年12月31日止三個月，不包括歐洲境內交易(這部分交易是國際交易收入的主要來源)的跨境交易量按固定匯率計算較上年同期增長11%。跨境交易總量按固定匯率計算較上年同期增長12%。首席執行官瑞安·麥克納尼在聲明中表示，收益的增長是“由具有韌性的消費者支出和強勁的假期旺季，以及增值服務、商業和資金流動解決方案的持續走強所驅動的”。12 月，該公司擴大了其服務範圍，表示將向穩定幣結算開放其美國網絡。隨着特朗普政府提供了更多的監管明確性，Visa 及其同行一直在尋求進入穩定幣市場的方法。Visa 的競爭對手萬事達卡在截至 12 月的三個月中也見證了強勁的支出，推動其調整後淨利潤高於分析師的平均預期。這兩家支付公司在 11 月與商家就接受卡片支付所支付的費用達成了一項協議，儘管目前尚不清楚這項 2000 億美元的協議是否足以解決這一長期存在的問題。Visa 週三表示，將允許其信用卡持卡人使用獎勵積分向美國總統特朗普設立的新兒童儲蓄賬戶注資。麥克納尼稱，這是幫助家庭爲子女未來儲蓄的一種“簡單而有力的方式”。
- 2026-01-30 06:20:00
隔夜美股 | 三大指數漲跌不一 微軟(MSFT.US)重挫約10% 現貨黃金單日振幅近500美元
智通財經APP獲悉，週四，三大指數漲跌不一，微軟(MSFT.US)重挫約10%，軟件股票普遍走低令科技股承壓。【美股】截至收盤，道指跌55.96點，跌幅爲0.11%，報49071.56點；納指跌172.33點，跌幅爲0.72%，報23685.12點；標普500指數跌9.02點，跌幅爲0.13%，報6969.01點。特斯拉(TSLA.US)跌超3%，微軟(MSFT.US)跌近10%。納斯達克中國金龍指數漲0.3%，阿里巴巴(BABA.US)跌近1%，蔚來汽車(NIO.US)漲4%。【歐股】德國DAX30指數跌512.65點，跌幅2.06%，報24330.89點；英國富時100指數漲10.57點，漲幅0.10%，報10165.00點；法國CAC40指數漲4.68點，漲幅0.06%，報8071.36點；歐洲斯托克50指數跌36.54點，跌幅0.62%，報5896.66點；西班牙IBEX35指數跌25.16點，跌幅0.14%，報17582.44點；意大利富時MIB指數跌78.23點，跌幅0.17%，報45060.50點。【加密貨幣】比特幣暴跌超5%，一度跌破8.4萬美元關口，以太坊暴跌超6.5%，報2813.33美元。【美元指數】衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天下跌0.17%，在匯市尾市收於96.285。截至紐約匯市尾市，1歐元兌換1.1951美元，高於前一交易日的1.1928美元；1英鎊兌換1.3802美元，高於前一交易日的1.3776美元。1美元兌換152.99日元，低於前一交易日的153.80日元；1美元兌換0.7668瑞士法郎，低於前一交易日的0.7712瑞士法郎；1美元兌換1.3513加元，低於前一交易日的1.3593加元；1美元兌換8.8268瑞典克朗，低於前一交易日的8.8822瑞典克朗。【金屬】現貨黃金在美盤末轉漲，收復逾300美元的歷史最大單日跌幅，最新報5418美元/盎司。現貨黃金在整個週四交易時段中，於亞盤初創下了5596.7美元的歷史新高，並在美盤中跌至5105美元，使單日振幅擴大至近500美元。此外，在美盤的一波下跌中，現貨黃金部分1分鐘K線出現下跌超100美元和上漲超100美元的行情，並創出319美元的歷史最大單日跌幅。值得一提的是，現貨黃金在前一交易日才創下240美元的歷史最大單日漲幅。芝加哥商品交易所（CME）當地時間30日發佈通知，對部分黃金、鋁期貨合約的保證金（Outright Rates）進行調整。文件顯示，黃金合約的新保證金比例高於此前水平，約爲名義價值的6%。新標準將於當地時間1月30日收盤後生效。【原油】紐約商品交易所3月交貨的輕質原油期貨價格上漲2.21美元，收於每桶65.42美元，漲幅爲3.5%；3月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格上漲2.31美元，收於每桶70.71美元，漲幅爲3.38%。【宏觀消息】美國財政部發布報告 未將任何經濟體列入匯率操縱名單。美國財政部週四表示，將加強對各國外匯交易行爲的審查，包括任何試圖阻止本國貨幣對美元貶值的舉措，但並未指控任何主要貿易伙伴存在貨幣操縱行爲。美國財政部在其最新的半年期貨幣報告中指出，在2024年下半年和2025年上半年，沒有一個主要貿易伙伴符合加強版貨幣交易行爲分析的全部三項標準。由於泰國全球經常賬戶盈餘和對美貿易順差不斷增長，美國財政部將泰國列入需要密切關注的“監測名單”。此次新增泰國後，監測名單上的經濟體增至10個，日本、韓國、越南、愛爾蘭和瑞士等仍保留在名單上。特朗普：白宮仍在與民主黨人協商 避免政府停擺。美國總統特朗普表示，白宮正與參議院民主黨人協商達成一項協議，此舉有望避免政府停擺，不過任何獲得參議院通過的協議仍需在衆議院獲得通過。知情人士表示，即將達成的協議將把一項涉及移民執法的棘手法案從整體的資助方案中分離出來。特朗普在白宮的內閣會議上表示：“希望我們不會出現政府停擺的情況。我們正在爲此努力。我覺得我們已經接近目標了。我們將以非常合作的方式開展工作，以避免出現政府停擺的局面，我們不想出現這種情況。”美防長稱五角大樓準備執行特朗普對伊朗的任何決定。美國國防部長赫格塞斯週四表示，美國軍方將做好準備，執行特朗普總統對伊朗做出的任何決定，以確保德黑蘭不會尋求發展核武器能力。在大量美軍集結在該地區之際，特朗普在一次內閣會議上要求赫格塞斯就此局勢發表評論。“他們不應尋求發展核能力。我們將做好準備，落實總統對戰爭部的所有期望，”赫格塞斯說。美國官員表示，特朗普正在評估各種方案，但尚未決定是否對伊朗發動打擊。【個股消息】亞馬遜(AMZN.US)正在洽談向OpenAI投資高達500億美元。據知情人士透露，亞馬遜公司正與OpenAI進行談判，有意向其投資高達500億美元。OpenAI正在尋求從投資者那裏籌集至多1000億美元的新資金，此輪融資可能使其估值達到8300億美元。軟銀正在洽談向OpenAI追加至多300億美元的投資。據一些知情人士透露，亞馬遜首席執行官安迪·傑西正在主導與OpenAI首席執行官奧爾特曼的談判。如果亞馬遜真的投資高達500億美元，它將成爲OpenAI本輪融資的最大貢獻者。蘋果(AAPL.US)2026財年Q1營收1438億美元，同比增長16%；淨利潤420.97億美元，去年同期爲363.3億美元。蘋果發佈2026財年Q1財報：營收1438億美元，同比增長16%；淨利潤420.97億美元，去年同期爲363.3億美元。稀釋後每股收益爲2.84美元，同比增長19%。蘋果公司首席執行官蒂姆·庫克表示：“今天，蘋果公司非常自豪地宣佈，本季度業績斐然，創下歷史新高，營收達1438億美元，同比增長16%，遠超預期。iPhone的季度業績創歷史新高，這主要得益於前所未有的市場需求，所有地區的銷售額均創下歷史新高。服務業務的營收也創下歷史新高，同比增長14%。此外，我們欣喜地宣佈，蘋果的活躍設備數量已超過25億臺，這充分證明了全球頂尖的產品和服務贏得了客戶的極高滿意度。”蘋果公司首席財務官凱文·帕雷克表示：“在去年12月的季度中，我們創紀錄的業務表現和強勁的利潤率推動每股收益增長19%，創下歷史新高。這些異常強勁的業績帶來了近540億美元的經營現金流，使我們能夠向股東返還近320億美元。”SanDisk(SNDK.US)2026財年Q2營收30.3億美元，環比增長31%；調整後每股淨利潤6.2美元，環比增長408%。SanDisk發佈2026財年Q2財報：Q2營收30.3億美元，環比增長31%，同比增長61%；公認會計准則下，毛利率50.9%，環比上升21.1%，同比上升18.6%；非公認會計准則下，51.1%，環比上升21.2%，同比上升18.6%；調整後每股淨利潤6.2美元，環比增長408%，同比增長404%。閃迪首席執行官大衛·格克勒表示：“本季度業績凸顯了我們在優化產品組合、加速企業級固態硬盤部署以及增強市場需求方面的敏捷性，而與此同時，我們的產品在人工智能和全球技術發展中發揮的關鍵作用也正日益受到認可。我們通過結構調整，使供應與持續強勁的需求相匹配，從而能夠實現穩健增長並取得行業領先的財務業績。”【大行評級】TD Cowen：將微軟(MSFT.US)目標價從625美元下調至610美元；將特斯拉(TSLA.US)目標股價從509美元上調至519美元。
- 2026-01-30 00:27:35
美股異動 | Ethos Technologies(LIFE.US)登陸美股市場 開盤跌超13%
智通財經APP獲悉，週四，Ethos Technologies(LIFE.US)登陸美股市場，開盤股價跌超13%，報16.52美元，IPO價格爲19美元。Ethos成立於2016年，總部位於美國加利福尼亞州舊金山。該公司運營着一個整合了人壽保險的銷售、承保、保單簽發、支付及管理的數字平臺。該平臺爲消費者處理投保申請和保單服務，爲代理商提供銷售和保單管理工具，併爲保險公司提供承保和管理支持。截至2025年9月30日，該平臺已激活48萬份保單。數據顯示，該公司在截至2025年9月30日的12個月營收爲3.44億美元。
- 2026-01-30 00:00:00
美股異動 | Picpay NV(PICS.US)登陸美股市場 開盤股價波動不大
智通財經APP獲悉，週四，Picpay NV(PICS.US)登陸美股市場，開盤漲0.26%，報19.02美元。IPO價格爲19美元。這家公司是一家總部位於巴西聖保羅的數字銀行與支付科技平臺，最初由移動支付錢包起家，現已發展成爲一個提供多種金融服務的數字銀行與支付生態系統，包括個人錢包、二維碼支付、信貸、保險、投資及企業收單服務等業務，服務用戶超過6,600萬。
- 2026-01-30 00:00:00
美股異動 | York Space Systems(YSS.US)登陸美股市場 開盤漲超1%
智通財經APP獲悉，週四，York Space Systems(YSS.US)登陸美股市場，開盤漲超1%，報34.3美元，IPO價格爲34美元。York Space Systems是一家太空與國防領域的主承包商，提供航天器平臺的設計、製造、集成及運營。其航天器產品組合包括 S-CLASS、LX-CLASS 和 M-CLASS 系列。在國防部 PWSA 項目(激增低軌衛星架構項目)中，該公司在軌道運行航天器數量(33 個)、合同數量(6 份)以及合同類型多樣性方面均排名第一。該公司已在 74 項任務中記錄了超過 400 萬個軌道飛行小時，並擁有 17 款經過飛行驗證的產品。此外，該公司在全球範圍內運營着 45 多個地面天線。
- 2026-01-29 23:39:26
美股異動 | 現貨黃金半小時跌超400美元 貴金屬概念股走低
智通財經APP獲悉，週四，現貨黃金半小時連續下破三道整百關口，最低觸及5105.83美元，較日內高位一度回落超400美元；現貨白銀日內一度重挫8%，此前一度站上121美元/盎司，較日高一度回落超15美元，現報108.23美元/盎司。貴金屬概念股走低，截至發稿，Endeavour Silver(EXK.US)、First Majestic Silver(AG.US)跌超8%，泛美白銀(PAAS.US)跌超6.7%，紐曼礦業(NEM.US)跌超5%，哈莫尼黃金(HMY.US)跌超8%。
- 2026-01-29 23:35:32
美股異動 | IBM(IBM.US)漲逾5% 軟件部門增長強勁 四季度業績超預期
智通財經APP獲悉，週四，IBM(IBM.US)漲逾5%，報311.15美元。財報顯示，IBM第四季度營收同比增長12%，達197億美元，高於預期的192億美元；非公認會計准則下每股收益爲4.52美元，超出預期0.23 美元。主要得益於其備受關注的軟件部門的強勁增長。IBM預計，在調整匯率波動因素後，2026年的營收增長將超過 5%。這一預測超過了華爾街預期的4.1%。自由現金流將達到約 157 億美元，同樣超過了分析師的平均預期。首席執行官 Arvind Krishna 在聲明中表示：“我們以強勁的勢頭和實力進入2026 年。”
- 2026-01-29 23:19:25
馬斯克重塑特斯拉(TSLA.US)使命 聚焦AI與人形機器人 華爾街“一家歡喜一家愁”
特斯拉(TSLA.US)最新向投資者更新戰略方向，強調其未來將不再是一家傳統汽車製造商，而是全面轉向自動駕駛、機器人以及能源業務，市場對其“再定位”敘事給予短線積極反饋。特斯拉首席執行官馬斯克表示，公司已重新修訂使命，目標是實現“驚人的豐裕”。他強調，人工智能與機器人將成爲特斯拉未來的核心，而非追求更大的汽車銷量規模，這意味着特斯拉的長期價值將更多取決於自動駕駛與機器人生態的兌現。爲推動這一戰略轉型，特斯拉預計2026年資本開支將超過200億美元。公司披露，計劃停止Model S/X車型生產，並將弗裏蒙特工廠相關產能改造爲Optimus人形機器人生產基地，長期目標是實現年產能最高達100萬臺，但真正具備“有意義的規模化產量”可能要到2026年末之後。馬斯克還重點介紹了即將推出的Cybercab無人駕駛出租車。這款車輛將取消方向盤設計，預計於今年4月左右開始生產，並配套推出無需安全駕駛員的自動駕駛網約車服務，計劃率先在部分城市落地運營，進一步強化特斯拉在Robotaxi商業化路徑上的時間表。此外，公司還提到正在推進自研AI5芯片，並不排除在美國建設本土“Terafab”半導體工廠，以降低長期芯片供應與地緣政治風險。這些表態顯示，特斯拉正在試圖將自身定位爲AI硬件與智能製造平臺，而非單純的電動車企業。智通財經APP獲悉，在高額資本開支背景下，摩根士丹利將特斯拉目標價下調至415美元。分析師Andrew Percoco指出，公司未來幾年將面臨較大的自由現金流壓力，預計特斯拉2026年自由現金流將消耗81億美元，2027年收窄至5億美元，並在2028年重新轉正。大摩的估值拆分顯示，網絡服務、出行服務、能源與人形機器人業務在長期估值中佔據更大權重。RBC Capital則繼續維持對特斯拉的樂觀立場，給予“跑贏大市”評級，並維持500美元目標價不變。分析師Tom Narayan表示，資本開支的提升符合市場預期，將推動特斯拉創新路徑，Robotaxi明確的推出時間表也爲投資者提供了更具體的催化劑。Jefferies分析師Philippe Houchois則給出相對冷淡的評價，維持“持有”評級與300美元目標價。他指出，公司未來展望缺乏具體數據支撐，除了2026年“高達200億美元”的資本開支計劃外，其餘業務目標仍較模糊，多個發佈節點可能再次被錯過，從而削弱市場對盈利能力的信心，儘管公司賬上仍擁有約440億美元現金儲備。與此同時，Roth Capital分析師Craig Irwin認爲，特斯拉當前正處於多重催化劑疊加階段，建議投資者在股價走弱時逢低佈局，因爲估值將主要取決於市場對其未來服務市場空間與盈利能力的提前折現。
- 2026-01-29 23:09:07
美股異動 | 石油股普漲 西方石油(OXY.US)漲逾4%
智通財經APP獲悉，週四，石油股普漲，西方石油(OXY.US)漲逾4%，康菲石油(COP.US)漲逾3%，埃克森美孚(XOM.US)、雪佛龍(CVX.US)漲逾2%。布倫特原油期貨日內大漲逾4%，強勢突破70美元關口，市場擔憂美伊緊張局勢升級爲油價上漲主要推手。據悉，美國總統特朗普持續向伊朗施壓以迫使其終止核計劃，威脅進行軍事打擊，並向該地區派遣海軍編隊。據報道，特朗普正在考慮包括針對伊朗安全力量和領導人的精確打擊在內的選項，以鼓動抗議者並可能推翻伊朗現政權。分析師警告，若伊朗採取報復行動，例如關閉霍爾木茲海峽，將對每日逾2000萬桶的石油運輸造成災難性影響。
