- 2026-03-16 12:00:02
HBM需求持續炸裂! 美光(MU.US)再建芯片廠加速擴產
智通財經APP獲悉，美國存儲芯片製造巨頭美光科技(MU.US)在週一表示，計劃在其最近從中國臺灣晶圓代工廠領軍者之一力積電(PSMC.US)所收購的銅鑼旗艦晶圓廠址之一建設第二座大型芯片製造設施。從英偉達首席執行官黃仁勳近期向全球存儲芯片廠商們高呼HBM產能擴多少英偉達就買多少，再到AMD首席執行官蘇姿豐計劃結盟三星電子來大規模鎖定HBM供給，可謂全面凸顯出包括HBM、DRAM和NAND在內的存儲芯片產品需求呈現指數級激增，這也是推動美光、SK海力士以及三星電子這三大存儲芯片原廠巨頭加速擴產的驅動力。美光在一份最新聲明中表示，這座新芯片製造設施將幫助其顯著擴大最先進的數據中心級別DRAM系列產品的供應規模，其中主要包括高帶寬存儲(即HBM存儲系統)，以支持持續激增的人工智能算力需求。美光還表示，已正式完成對力積電銅鑼P5晶圓廠大型廠址的收購，並且新的第二座設施規模將與其位於苗栗的現有晶圓廠規模基本相近。新建設計劃預計將於美光2026財年年底之前啓動。從美光最新的增產雄心壯志來看，該存儲芯片巨頭計劃趁AI驅動的存儲格局供需仍顯著偏緊時，爲HBM以及服務器級別DRAM系列產品需求升溫提前備產，儘快把新增產能變成大規模出貨與ASP/實際利潤。需求炸裂的存儲芯片美光加速擴產存儲芯片之際，正值“存儲超級週期”席捲全球，人工智能數據中心對於HBM、服務器級別DDR5存儲以及企業級高性能SSD/HDD的無比強勁需求堪稱“無止境”。在野村以及花旗、摩根士丹利等華爾街金融機構們的策略師團隊看來，這波存儲芯片超級需求週期有望持續至2028年初期。有媒體援引知情人士透露的消息報道稱，英偉達最強力競爭對手——美國PC與數據中心高性能芯片領軍者AMD CEO蘇姿豐將於本週在韓國會見韓國科技霸主三星電子會長李在鎔，雙方將重點討論在用於人工智能芯片組件的高帶寬存儲(即HBM存儲系統)供應保障方面開展積極合作。對於力爭在規模高達萬億美元的AI芯片領域不斷蠶食英偉達高達90%份額的AMD而言，這種合作未必能夠立刻動搖英偉達CUDA生態護城河，但能在存儲芯片需求遠超供給的當下帶來更加現實的優勢：供應鏈確定性。無論是谷歌主導的無比龐大TPU AI算力集羣，抑或海量英偉達AI GPU算力集羣，均離不開需要全面集成搭載AI芯片的HBM存儲系統，且除了HBM，當前谷歌與OpenAI科技巨頭們加速新建或擴建AI數據中心還必須大規模購置服務器級別DDR5存儲以及企業級高性能SSD/HDD等存儲解決方案。站在半導體與 AI 數據中心基礎設施的交叉分析視角，存儲芯片之所以“完美卡位”AI 浪潮，是因爲它同時吃到訓練擴張與推理擴張兩條主線，而且它還是跨平臺、跨架構、跨生態的“通用收費站”。當AI時代從訓練主導轉向推理、Agent、長上下文、檢索增強主導時，系統對容量、帶寬、功耗效率和數據持久層的需求只會更強。不同於希捷與西部數據集中於壟斷近線大容量HDD，閃迪聚焦高性能eSSD，三星電子、SK海力士以及美光這三大存儲芯片原廠正好同時卡在多個核心存儲領域：HBM、服務器DRAM(包括 DDR5/LPDDR5X)、以及高端數據中心企業級SSD(eSSD)，是“AI內存+存儲棧”裏最直接的受益者勢力，這些存儲領軍者們可謂共同吃到AI基建“超級紅利”。多家海外媒體報道稱，存儲行業的最大規模巨頭三星已經把動態隨機存取存儲器(即DRAM系列存儲產品)價格大幅上調逾100%。據韓國電子新聞，三星電子已於上月與蘋果等最大客戶們完成一季度DRAM供貨價格的最終談判，服務器、PC及移動端通用DRAM均價較上季度上漲約100%，價格較去年四季度翻倍，部分客戶及產品的漲幅甚至超過100%。該報道援引業內知情人士透露，談判已全面收尾，部分海外客戶已完成付款。這一漲幅較今年1月協商的70%水平，在短短一個月內再度擴大約30個百分點。DRAM/NAND系列存儲產品價格的快速攀升態勢正在重塑全球存儲行業的長期合同慣例，尤其是GPU/TPU體系對HBM、DRAM、企業級SSD的愈發依賴導致供需長期不平衡。供貨談判週期已從傳統的年度合同壓縮至季度合同，如今甚至需要按月調整，折射出存儲芯片市場供需失衡的嚴峻程度。市場期待美光炸裂業績隨着美國/以色列與伊朗之間的戰爭全面爆發且向中東多國蔓延，引爆新一輪席捲全球經濟的地緣政治超級風暴，投資者們在油氣價格飆升的背景下風險偏好急劇降溫，他們對於尚處脆弱復甦進程的全球經濟即將因失控式狂飆的能源價格陷入“滯脹”的嚴重擔憂情緒導致全球股債市場以及加密貨幣市場近期遭遇重創。但是來自華爾街金融巨頭美國銀行的分析師團隊近日發佈研報稱，最新供應鏈調研以及存儲產業鏈追蹤調查顯示，以存儲芯片爲核心的全球存儲行業依舊處於“存儲超級週期”(Super-cycle)之中，中東地緣政治衝突對存儲供應鏈的衝擊以及對於基金經理們對存儲領域牛市看漲基調的衝擊幾乎爲零。美光將於3月18日美國股市收盤後公佈2026財年第二季度業績。華爾街當前對這次財報的主流一致預期非常高：營收大約在191.5億美元，非GAAP準則下的調整後EPS大約在8.6至8.66美元區間。按該公司管理層上一財季(第一財季)給出的指引來看，營收中值爲187億美元、調整後EPS中值爲8.42美元，這意味着市場預期已經基本押注美光至少能打到指引上沿附近，甚至一些分析師預期略高於美光管理層給出的上沿展望。和上年同期對照，美光在2025財年Q2的實際業績爲：營收80.53億美元，非GAAP調整後EPS爲1.56美元，GAAP EPS爲1.41美元。若按當前華爾街一致預期測算，這意味着美光第二財季營收預期同比大增約137.8%，非GAAP EPS預期同比大增約445%至450%。換句話說，市場現在預期的不是“溫和增長”，而是一次爆發式增長財報，並且分析師們普遍認爲在AI數據中心建設狂潮推動的近乎無止境存儲需求推動下，有望大超一致預期。法國巴黎銀行(BNP PARIBAS)近日發佈研報稱，DRAM合約價在2026自然年一季度料環比大漲90%，長期以穩健價格曲線著稱的NAND則有望大幅上漲55%，而且二季度將延續自2025年下半年以來的漲價軌跡。法國巴黎銀行分析師團隊更是給予美光高達500美元的12個月內目標價。截至週五美股收盤，美光股價收於426.130美元。
- 2026-03-16 11:50:00
硅谷進入“英偉達(NVDA.US)時間”！GTC大會能否再次引領半導體板塊“起飛”
如果歷史重演，英偉達(NVDA.US)即將召開的 GTC 2026 大會可能會爲該股提供另一個催化劑。智通財經APP注意到，以亞倫·雷克斯爲首的富國銀行分析師表示：“我們是在該盛會召開前買入英偉達的買家。雖然歷史當然不會簡單地重複，但我們要強調的是，過去幾年英偉達股票在 GTC 後的表現一直非常強勁(GTC 後三個月內，英偉達的表現優於費城半導體指數約 30% 以上)。”科技板塊投資者無疑將聚焦於此次大會，會議將於 3 月 16 日至 19 日在加利福尼亞州聖何塞舉行。該公司的信息顯示，OpenAI、谷歌 DeepMind(GOOGL.US)、Meta (META.US)、微軟 (MSFT.US) 和特斯拉 (TSLA.US) 都將參加主舞臺或重頭環節。英偉達首席執行官黃仁勳將於美東時間週一(3月16日)下午 2 點發表主題演講。此外，黃仁勳還將在美東時間週三下午 3:30 主持一場行業小組討論。GF Securities認爲，這次活動不僅可能是英偉達的催化劑，也可能是整個半導體板塊的催化劑。預計英偉達將展示其第二代共封裝光學(CPO)交換機。該公司的分析師表示，這可能會採用臺積電(TSM)的共封裝光學技術，但預計出貨量要到 2027 年纔會擴大，屆時將達到 8 萬臺。其他潛在的發佈內容包括其 Feynman(費曼)系列 GPU 的更新——即 Kyber NVL576 系列機架。美銀也在大會前夕高度看好英偉達，重申了“買入”評級和 300 美元的目標價。美銀分析師維韋克·阿里亞表示：“雖然我們不預期會有官方的 2027-28 年銷售展望，但任何關於 Rubin 系列量產(2027-28 歷年)的細節，都有助於提振目前低迷的股價(目前遠期市盈率爲 17 倍，處於歷史低點)，此前 Blackwell 系列的強勁量產已帶來 5000 億美元的累計銷售額。”富國銀行預計英偉達將提供其產品管線的最新進展。雷克斯表示：“5000 億美元以上的管線擴張 + 時間延長+ 以及英偉達披露的更多背景信息，即它已累計部署了 9 GW 的 Blackwell(相比之下，Hopper 不足 4.5 GW)。自 2024 歷年年底出貨 Blackwell 以來，我們估計在(到 2026 歷年的)5000 億美元以上目標中，英偉達已確認了約 2400 億至 2500 億美元的收入——我們認爲如果目標上調至 6000 億美元以上將是利好。我們還關注英偉達是否會更新其關於到 2030 年人工智能(AI)基礎設施年支出達 3 萬億至 4 萬億美元的預測。”可能受到 GTC 進展影響的股票包括：AMD(AMD.US)、臺積電、博通(AVGO.US)、英特爾(INTC.US)、邁威爾(MRVL.US)以及各種網絡設備公司。
- 2026-03-16 09:45:05
傳Meta(META.US)擬裁員20%：以“AI替代”優化人力結構，支撐鉅額資本開支
智通財經APP獲悉，據報道，Meta(META.US)正計劃啓動大規模裁員，可能影響該公司20%或更多的員工，涉及約 1.6 萬個工作崗位。這家Facebook的母公司希望以此抵消其在人工智能方面的高昂投入，併爲AI輔助員工帶來的效率進一步提升做好準備。據悉，Meta 計劃到 2028 年前在人工智能資本支出上投入高達 6000 億美元。據三位知情人士的報道，該公司尚未確定裁員日期，裁員規模也尚未最終敲定。其中兩人表示，Meta最高管理層近期已在與其他高級領導的討論中傳達了這一計劃，並要求他們開始着手規劃如何具體推進裁員工作。儘管 Meta 致力於向“AI 驅動型”企業轉型，但其核心模型的研發進程近期卻遭遇了顯著挫折，這進一步加劇了內部的重組壓力。由於去年的 Llama 4 系列模型在基準測試中表現未達預期，Meta 被迫放棄了原定於夏季發佈的超大型版本“Behemoth”。此外，內部代號爲“Avocado”和“Mango”的超智能模型也因性能未能突破內部紅線，其發佈時間已被推遲至 2026 年 5 月。這種研發進度的延宕與高昂成本的錯位，使得投資者對公司能否在短期內將 AI 投入轉化爲實際利潤增長產生了擔憂。針對相關計劃的問題，Meta 官方發言人安迪·斯通迴應稱，此類關於大規模裁員的說法屬於基於理論方案的推測性報道。根據Meta最新的10-K文件，截至2025年12月31日，該公司擁有約79000名員工。若最終敲定，20%的裁員比例將是Meta自2022年底至2023年初重組計劃以來最大一輪裁員。當時該公司裁掉了超過20000個崗位，而此前的一輪招聘狂潮曾使其員工人數較2020年翻了一番。然而，Meta 的這一動向並非個案，而是反映了當前科技行業整體的轉型陣痛。今年 1 月，亞馬遜已裁減約 1.6 萬名員工，而 Jack Dorsey 領導的 Block 近期更是裁撤了近半數職位。這些巨頭普遍認爲，隨着 AI 自動化工具在內部工作流中的應用，公司已不再需要以往規模的員工團隊。
- 2026-03-16 09:13:23
繼日本長期合同後 Lynas(LYSDY.US)再獲五角大樓近億美元稀土訂單
智通財經APP獲悉，Lynas Rare Earths Ltd.(LYSDY.US)已簽署一份具有約束力的意向書，將在四年內向美國五角大樓供應稀土氧化物。該公司週一在一份聲明中表示，該協議價值9600萬美元，涵蓋重稀土和輕稀土產品。這份意向書"爲最終敲定供應協議建立了框架"。這些關鍵礦物廣泛應用於風力渦輪機、電動汽車電機乃至先進軍事裝備，對於保障國家安全和供應鏈韌性具有重要意義。聲明同時明確，本次合作中氧化釹鐠的底價爲每公斤110美元。Lynas首席執行官Amanda Lacaze在聲明中表示：“通過這份協議，美國國防工業基地將持續獲取現代製造業不可或缺的輕、重稀土氧化物。”中國在全球稀土供應鏈中近乎處於壟斷地位，而Lynas是中國境外僅有的兩家大型稀土礦商之一。目前，該公司在澳大利亞西澳州擁有一座礦山及配套加工廠，在馬來西亞也設有一處生產設施。Lynas在聲明中提及，公司計劃在美國得克薩斯州西德里夫特投建一座重稀土加工廠，但該項目能否順利動工建設，目前仍存在“重大不確定性”。值得注意的是，就在本協議簽署的一週前，Lynas剛與代表日本企業開展商務談判的Japan Australia Rare Earths BV簽署了一份承購協議。該協議有效期至2038年，約定每年向後者供應至少5000噸氧化釹鐠，產品底價同樣爲每公斤110美元。
- 2026-03-14 11:50:37
微軟(MSFT.US)Azure搶跑，成爲全球首家開始驗證英偉達 Vera Rubin NVL72 系統的雲服務商
智通財經APP獲悉，微軟(MSFT.US)CEO納德拉表示，該公司的Azure 已成爲首家開始驗證英偉達(NVDA.US)Vera Rubin NVL72 系統的雲服務提供商。納德拉週五下午在 X 平臺上發佈貼文稱：“我們是首個引入英偉達 Vera Rubin NVL72 系統進行驗證的雲平臺，這是與英偉達共同構建下一代 AI 基礎設施的又一重大飛躍。”微軟與英偉達長期的合作伙伴關係，使其能夠在其數據中心更好地部署連續迭代的硬件設備。微軟 Azure 硬件系統總裁拉尼·博卡爾表示，“微軟在設計和部署可擴展 AI 基礎設施方面擁有多年經市場驗證的經驗，這些設施隨 AI 技術的每一次重大進步而演進，”“與英偉達每一代加速計算基礎設施同步，微軟迅速整合英偉達的創新成果並實現規模化交付。”博卡爾補充道：“英偉達 Rubin 平臺標誌着加速計算邁出了重要一步，Azure 的 AI 數據中心和超級工廠在設計之初就已準備好充分利用這一優勢。多年來，我們與英偉達在互連、內存系統、熱管理、封裝和機架級架構方面進行了共同設計，這意味着 Rubin 可以直接整合到 Azure 平臺中，無需重新設計。”儘管微軟表示自己是首家引入 Vera Rubin 進行驗證的公司，但預計多家雲提供商也將在 2026 年部署該技術。這包括亞馬遜(AMZN.US)AWS 、CoreWeave(CRWV.US)、谷歌(GOOGL.US)、Nebius (NBIS.US)和甲骨文(ORCL.US)。根據英偉達的數據，每個 Vera Rubin NVL72 機架可提供高達 3.6 exaflops 的性能，約爲基於 GB200 系統性能的五倍。每個機架通過第六代 NVLink 連接 72 個 GPU 和 36 個 CPU，可提供每秒 260 TB 的帶寬。
- 2026-03-14 07:00:00
隔夜美股 | 標普500指數創年內新低 布油連續第二日收於100美元上方 Adobe(ADBE.US)跌7.5%
智通財經APP獲悉，週五，三大指數高開低走，標普500指數創今年以來新低，一年來首次錄得連續三週下跌。特朗普稱美軍下週將“猛烈空襲”伊朗。本週，標普500指數下跌1.6%，納斯達克指數下跌1.26%，道瓊斯工業平均指數下跌1.98%。標普500指數創下自2025年3月以來最長周線連跌紀錄。【美股】截至收盤，道指跌119.38點，跌幅爲0.26%，報46558.47點；納指跌206.62點，跌幅爲0.93%，報22105.36點；標普500指數跌40.43點，跌幅爲0.61%，報6632.19點。部分明星科技股走軟，Adobe(ADBE.US)跌7.5%、Meta Platforms(META.US)跌3.8%、博通(AVGO.US)跌4.1%。納斯達克中國金龍指數收漲0.75%。【歐股】德國DAX30指數跌128.24點，跌幅0.54%，報23444.20點；英國富時100指數跌39.73點，跌幅0.39%，報10265.42點；法國CAC40指數跌72.91點，跌幅0.91%，報7911.53點；歐洲斯托克50指數跌30.79點，跌幅0.54%，報5718.10點；西班牙IBEX35指數跌73.58點，跌幅0.43%，報17066.32點；意大利富時MIB指數跌129.68點，跌幅0.29%，報44326.50點。【亞洲股市】日經225指數跌1.16%，韓國KOSPI指數跌1.72%，印尼雅加達綜合指數跌3.05%。【加密貨幣】比特幣漲1.86%，報71469.41美元；以太坊漲2.4%，報2114.81美元。【原油】布倫特原油期貨上漲2.67%，即2.68美元，收於每桶103.14美元。WTI原油上漲3.11%，即2.98美元，收於每桶98.71美元。布倫特原油期貨價格連續第二個交易日收於每桶100美元以上，創下三年多來的最高水平。與此同時，中東衝突持續蔓延，世界各國領導人正努力解決石油市場歷史上最大的衝擊。布倫特原油期貨收於每桶103.14美元，而美國原油期貨收於每桶99美元附近，爲2022年7月以來的最高水平。分析師和交易員表示，如果布倫特原油期貨價格保持在每桶100美元的關鍵心理水平之上，隨着能源成本飆升，可能會加大美國總統特朗普結束伊朗戰爭的壓力。目前，石油價格上漲的影響已經開始波及世界多地的消費者。【美元指數】美元指數重回100大關，爲去年11月以來首次。市場動盪使美元成爲避險資產，歐元兌美元匯率接近2025年11月以來的最低水平，而日元匯率則處於令交易員警惕日本當局可能進行干預的水平。【金屬】貴金屬下跌，現貨黃金收跌1.2%，報5018.96美元；現貨白銀收跌3.89%，收於80.57美元。【宏觀消息】特朗普稱美軍下週將“猛烈空襲”伊朗 拒絕談論“奪島”。美國總統特朗普稱，美軍下週將對伊朗進行“猛烈空襲”。他拒絕談論美國是否企圖佔領伊朗石油出口樞紐哈爾克島。特朗普稱，在防禦伊朗無人機方面，美國不需要烏克蘭的反無人機技術幫助。此前有消息稱，隨着對伊朗軍事行動持續，美國正考慮奪取伊朗哈爾克島。該島位於波斯灣，是伊朗最大原油出口基地，負責處理伊朗全國90%的石油出口。特朗普13日在接受採訪時候拒絕回答相關提問，表示奪取伊朗哈爾克島“並不在優先事項之列”。特朗普在採訪中再次聲稱，如果需要，美軍將護送油輪通過霍爾木茲海峽。特朗普放鬆對委內瑞拉石油和化肥的制裁 以緩解美國通脹壓力。由於伊朗戰爭導致委內瑞拉化肥和石油價格上漲，美國財政部週五簡化了美國企業和農民購買委內瑞拉化肥和石油的流程。由於伊朗衝突，波斯灣油輪運輸受阻，導致石油和化肥價格飆升。這有可能引發通脹，並推高美國的食品價格。美國財長貝森特希望通過減少對石油資源豐富的委內瑞拉的制裁，增加美國的石油供應，降低石油價格。負責管理制裁的外國資產控制辦公室採取了單獨的行動，授權美國企業和農民購買並進口委內瑞拉石油化工產品，如化肥和石油；向委內瑞拉電力和石化行業提供商品、服務或技術支持；談判新的合同，以開發委內瑞拉的石油和天然氣供應，或對其電網進行現代化改造和改進，以幫助提高石油產量。美國司法部就鮑威爾案裁決將提起上訴 恐推遲沃什的任命。在一名法官駁回了向美聯儲發出的傳票後，美國聯邦檢察官皮羅誓言將繼續對美聯儲主席鮑威爾進行調查，這有可能推遲鮑威爾的繼任者凱文·沃什的任命，鮑威爾的任期將於5月結束。美國地區法官詹姆斯·博斯伯格表示，政府未能提供任何證據來證明其傳票的合理性，這些傳票與美聯儲總部大樓的翻修工程以及鮑威爾對該項目的評論有關。皮羅表示：“這一程序被一位激進的法官任意破壞了。程序本應按部就班地進行，但他們沒有。他們真可恥。”美國參議院銀行委員會成員蒂利斯警告稱，只要司法部對鮑威爾的調查沒有結束，他將阻止任何美聯儲主席的提名。“這項裁決證實了對鮑威爾主席的刑事調查是多麼軟弱無力、毫無根據，這不過是對美聯儲獨立性的一次失敗攻擊，”蒂利斯稱。“上訴只會拖延凱文·沃什被確認爲下一任美聯儲主席。”美國1月職位空缺增加 裁員人數下降。美國1月職位空缺增加、裁員減少，表明在勞動力市場近期再度出現疲弱跡象之前，對勞動力的需求有所改善。美國勞工統計局週五公佈的數據顯示，職位空缺從12月的655萬增至695萬，高於市場預期。報告還對職位空缺數據進行了年度修訂，2025年大部分時間的空缺數據被下調。儘管1月職位空缺略有改善，但並未轉化爲明顯更多的招聘，這與當前仍相對脆弱的勞動力市場狀況一致。近期數據顯示，2月非農就業下降、失業率上升，同時小企業的招聘計劃減少，這些都動搖了此前認爲勞動力市場正在趨於穩定的判斷。職位空缺增加來自多個行業，包括金融和保險、醫療保健和社會援助、零售貿易以及住宿和餐飲服務業。摩根大通：美股散戶風險偏好出現降溫。隨着中東局勢升級以及通脹擔憂加劇，美國散戶投資者正在減少其一貫對股市的強勁支持，風險偏好出現降溫。摩根大通由策略師Arun Jain領導的團隊表示，散戶投資者每週的股票購買規模已下降約30%。該團隊在報告中寫道：“今年以來，散戶投資者首次出現持續疲弱的跡象。週一成爲過去一個月中個股淨賣出規模最大的一天，不過在週二和週三買盤恢復爲淨流入，但仍低於年內平均水平。”截至週三的五個交易日內，散戶資金總體流入降至67億美元，低於過去12個月71億美元的平均水平。流入ETF的資金下降22%至63億美元。美國1月消費者支出增幅高於預期。美國1月消費者支出增幅略高於預期，加之核心通脹依然堅挺以及中東戰爭持續拖延，經濟學家更加認爲美聯儲短期內不會恢復降息。美國商務部經濟分析局週五表示，佔經濟活動三分之二以上的消費者支出在1月增長0.4%，與上月增幅相同。美國和以色列對伊朗發動的戰爭推高了油價，可能對消費造成衝擊。戰爭也導致股市波動，經濟學家警告稱，高收入家庭財富縮水可能迫使部分家庭削減支出。低收入家庭則已經因進口關稅推高商品價格而減少支出。經濟學家預計，這種拖累將在第二季度對經濟產生影響。1月個人消費支出價格指數（PCE）上漲0.3%，此前12月上漲0.4%。截至1月的12個月中，PCE通脹率爲2.8%，低於12月的2.9%。剔除波動較大的食品和能源後，核心PCE價格指數上漲0.4%，與12月漲幅相同。核心PCE同比上漲3.1%，12月爲3.0%。【個股消息】特斯拉(TSLA.US)CEO馬斯克再度清退xAI多名創始人 AI編程項目進展遇挫。據報道，馬斯克因 xAI 編程產品表現拉胯啓動新一輪裁員，清退多名聯合創始人，還從 SpaceX、特斯拉調派人員審查 xAI 並解僱部分表現不達標員工，核心原因之一是其模型訓練數據質量不佳，編程產品遠落後 Anthropic、OpenAI 同類產品。此次又有戴子航、張國棟兩位創始人離職，2023 年共創的 11 位創始人僅剩 2 人留任；此前馬斯克任命的 “巨硬” 項目負責人也入職 16 天便離職，目前特斯拉 AI 軟件負責人已接手該項目，特斯拉還將與 xAI 聯合研發 “數字擎天柱”。馬斯克爲 xAI 打造了超大型數據中心，且有社交平臺 X 的海量數據支持，但公司頻繁人事變動打擊士氣，不少研究員因工作嚴苛或被挖角離職，崗位缺口大到需重新聯繫此前未錄取的候選人，馬斯克也爲此致歉。Cerebras Systems與亞馬遜(AMZN.US)達成合作，將在亞馬遜雲服務上提供Cerebras AI芯片。據報道，亞馬遜與Cerebras Systems週五宣佈達成協議，將雙方計算芯片整合爲新服務，以加速聊天機器人、編程工具等AI服務。估值231億美元的Cerebras是一家芯片初創公司，主打無需依賴昂貴高帶寬內存的AI芯片，與英偉達競爭，今年早些時候已與OpenAI簽署100億美元芯片供應協議。根據協議，Cerebras芯片將部署在亞馬遜雲科技（AWS）數據中心，與亞馬遜自研的Trainium3定製AI芯片通過亞馬遜定製網絡技術互聯，用戶可便捷使用Cerebras芯片。雙方未透露交易規模。此次合作聚焦AI“推理”環節，將任務拆分爲“預填充”（Trainium3芯片負責，轉換用戶請求爲AI可識別語言）和“解碼”（Cerebras芯片負責，輸出用戶所需答案），採用“分而治之”策略。這一策略與分析師預計英偉達下週將公佈的方案類似（英偉達計劃將自家GPU與收購的Groq芯片結合）。
- 2026-03-14 07:00:00
美股“七巨頭”全部進入技術性回調區間 微軟(MSFT.US)今年至今已累跌超18%
在地緣政治緊張和市場風險偏好下降的背景下，美股“七巨頭”集體進入技術性回調區間。週五，追蹤這些公司的科技七巨頭指數收盤較去年10月創下的歷史高點下跌超過10%，觸及市場通常定義的“回調”水平。智通財經APP獲悉，數據顯示，該指數週五下跌1.6%，此前週四已下跌1.9%。在過去幾週中，該指數曾多次在盤中跌破回調線，但直到本週五才首次在收盤時確認進入技術性回調。這一走勢標誌着過去幾年推動美股上漲的核心力量開始出現明顯降溫。在人工智能投資熱潮的推動下，這些科技巨頭曾被視爲最早受益者，併成爲標普500指數牛市行情的主要驅動力。數據顯示，七巨頭指數2023年上漲107%，2024年上漲67%，2025年上漲25%。然而進入2026年以來，七家公司的股價均出現下跌。“七巨頭”指的是Alphabet(GOOGL.US,GOOG.US)、英偉達(NVDA.US)、Meta Platforms(META.US)、蘋果(AAPL.US)、亞馬遜(AMZN.US)、特斯拉(TSLA.US)和微軟(MSFT.US)七家科技巨頭。今年以來，投資這七家公司全部錄得負回報。市場人士指出，投資者對人工智能相關投資的回報前景開始產生疑問。Bokeh Capital Partners首席投資官Kim Forrest表示，許多投資者正在重新評估科技公司在AI領域的大規模投入。“投資者開始質疑企業以如此高的速度投入AI資金，但短期內並沒有清晰的盈利路徑，更像是在防禦潛在競爭者，”她表示，“而動量型投資者通常更傾向於投資那些持續上漲的資產。”隨着投資者開始要求看到AI投資的實際回報，大型科技公司的吸引力有所下降。與此同時，市場還擔憂新的人工智能工具可能對軟件等行業產生顛覆性影響。在七巨頭中，微軟今年表現最爲疲弱，股價累計跌幅已超過18%。儘管股價回落使得這些公司的估值有所下降，整體估值仍高於大盤平均水平。在地緣政治風險升溫和市場波動加劇的背景下，部分投資者正減少對高風險資產的配置，轉而增持被視爲避險的板塊，例如能源和公用事業。此外，美國與伊朗之間的戰爭以及油價飆升也對美股整體市場構成壓力。不過，也有投資者認爲，大型科技股本身仍具有某種“避險屬性”。他們指出，這些公司擁有強勁的盈利增長、穩健的資產負債表以及較低的大宗商品價格風險敞口，因此當前股價回調反而提供了買入機會。Edwards Asset Management首席投資官Robert Edwards表示，大型科技公司的盈利收益率在某種程度上類似於美國國債收益率，對尋求穩定回報的投資者具有吸引力。“從估值角度看，大型科技股仍具備合理價格和真實增長潛力。人工智能並非概念炒作，這些公司最終很可能在合理時間內通過AI投資產生現金流，儘管資本支出水平確實非常高。”
- 2026-03-13 23:45:18
美股異動 | 蘋果下調中國應用商店佣金率 騰訊控股(ADR)(TCEHY.US)早盤漲近2%
智通財經APP獲悉，週五，騰訊控股(ADR)(TCEHY.US)早盤漲近2%，報70.23美元。消息面上，騰訊在官方賬號鵝廠黑板報表示，關注到在監管部門的大力推動下，蘋果公司調整中國區AppStore佣金政策，令行業爲之振奮。對此，騰訊公關總監張軍轉發並表示，這是個好消息。富瑞研究報告指，蘋果下調中國AppStore佣金率，包括將AppStore內購買及付費應用交易的佣金率由30%下調至25%等。該行認爲有關措施對整體娛樂板塊屬正面因素，預期對主要企業今年盈利的影響爲低單位數。以騰訊爲例，市場預期今年智能手機遊戲收入按年增長11.7%至2,560億元人民幣(下同)，佔總收入31%。該行估計其中七成來自國內市場，涉及約1,800億元。假設三成收入來自iOS，佣金率由30%降至25%，預期2026年對盈利的正面影響爲低單位數。
- 2026-03-13 23:27:54
美股異動 | 傳全新AI模型“牛油果”推遲發佈 Meta(META.US)盤初跌近3%
智通財經APP獲悉，週五，Meta(META.US)盤初跌近3%，爲3月6日以來最大盤中跌幅，現報610.23美元。消息面上，據報道，三位知情人士透露，Meta原定3月中旬發佈的全新AI模型“牛油果”(Avocado)已經推遲發佈，最快要等到5月才能推出。Meta在內部測試中發現“牛油果”的邏輯推理、編程、寫作能力明顯落後於OpenAI、Anthropic等友商，雖然優於自家舊模型以及谷歌Gemini2.5，但仍然無法達到Gemini3.0的水平。消息人士對此表示，Meta管理層甚至討論過臨時使用谷歌Gemini，不過目前仍未作出最終決定。
- 2026-03-13 22:51:41
美股異動 | 2026財年業績指引不及預期 Ulta美容(ULTA.US)早盤大跌超10%
智通財經APP獲悉，週五，Ulta美容(ULTA.US)早盤大跌超10%，報561.32美元。消息面上，該公司繼續保持強勁的同店銷售增長和優於預期的淨銷售額，但第四季度利潤不及預期以及 2026 財年業績指引疲軟令投資者失望。四季度，得益於其Beauty Unleashed戰略的成功、同店銷售額的增長以及對Space NK的收購，營收業績繼續表現出色，第四季度淨銷售額增長11.8%，達到高於普遍預期的39億美元，而同店銷售額增長5.8%，高於2024年第四季度的1.5%，也高於增長4.25%的預期。不過，每股盈利8.01美元，低於去年同期的8.46美元，比華爾街的預期低2美分。該公司公佈的本年度業績指引低於華爾街預期。根據該公司聲明，同店銷售額(衡量線上和至少營業一年的實體店的收入)預計今年將增長2.5%至3.5%，中值低於分析師3.5%的平均預期。每股收益的中值也僅略低於平均預期——預計在28.05美元至28.55美元之間，中值爲28.30美元，也低於市場普遍預期的28.58美元。
