- 2026-04-29 16:28:28
阿斯利康(AZN.US)哮喘三聯療法獲批上市
智通財經APP獲悉，4月28日，阿斯利康(AZN.US)宣佈布地格福吸入氣霧劑(320/36/9.6µg，商品名：Breztri Aerosphere®)獲得FDA批准用於維持治療12歲及以上哮喘患者。布地格福是阿斯利康開發的一款固定劑量三聯療法，包含布地奈德(糖皮質激素)、格隆溴銨(長效毒蕈鹼型乙酰膽鹼受體拮抗劑)、福莫特羅(長效β2腎上腺素受體激動劑)三種藥物活性成分。FDA此次批准是基於兩項III期研究(KALOS和LOGOS)的積極結果。這兩項研究共納入4461例控制不佳的哮喘成人和青少年患者，評估了布地格福吸入氣霧劑對比二聯療法Symbicort®(布地奈德+福莫特羅)作為維持治療的療效和安全性。結果顯示，相較於Symbicort組，布地格福吸入氣霧劑組患者的1秒內用力呼氣量(FEV1)顯著改善，並且重度哮喘惡化發生率顯著降低。
- 2026-04-29 16:12:19
英國經濟不確定性中勞埃德銀行(LYG.US)業績顯韌性！Q1税前利潤同比增長33%超預期 重申全年指引
智通財經APP獲悉，英國最大抵押貸款機構勞埃德銀行(LYG.US)公佈了超預期的2026年第一季度利潤。財報顯示，勞埃德銀行Q1淨利潤為47.85億英鎊，同比增長9%;其中，淨利息收入為35.69億英鎊，同比增長8%。税前利潤為20.25億英鎊，同比增長33%，好於市場預期的17.8億英鎊。勞埃德銀行Q1撥備2.95億英鎊用於貸款損失準備金。該行此前公佈的與與誤售汽車貸款相關的近20億英鎊一次性費用維持不變。勞埃德銀行在本月初曾表示，在英國監管機構公佈覆蓋整個行業的最終賠償方案後，該行目前並不計劃為誤售汽車貸款客户的賠償問題進一步增加撥備。該行表示，已“對最終規則的影響及其後果進行了評估”，並“目前認為無需調整針對該問題的撥備金額”。該行已披露的撥備金額接近20億英鎊，為已知同業中最高。此外，該行重申2026年業績指引，預計全年淨利息收入將高於149億英鎊，成本/收入比率將低於50%。勞埃德銀行首席執行官Charlie Nunn表示：“在2026年第一季度，集團延續了穩健的財務表現，實現收入增長，保持成本紀律，並取得強勁盈利能力。我們差異化的商業模式在當前經濟不確定性的背景下依然展現出韌性。我們仍專注於支持英國家庭和企業，幫助他們改善財務狀況並實現自身目標。”勞埃德銀行是巴克萊銀行之後本週第二家公佈業績的英國大型銀行。與華爾街多數銀行不同——這些銀行受中東戰爭引發的市場波動推動，通過股票、債券、大宗商品和外匯交易獲得豐厚收益，勞埃德銀行的表現更多取決於英國消費者的健康狀況，因為其業務重心在英國本土零售金融。中東戰爭引發的持續的能源衝擊可能會對英國的增長和就業造成進一步打擊，同時也會增加通脹反饋循環的風險——因為工人會要求更高的加薪來補償損失，而面臨利潤擠壓的企業則會通過試圖提價來應對。對通脹將加劇的擔憂打破了戰前市場對英國央行降息的預期。英國央行將於本週四公佈最新利率決議。市場目前普遍預計，英國央行貨幣政策委員會(MPC)屆時將維持基準利率為3.75%不變，以等待中東衝突的進一步明朗化。與此同時，市場預計英國央行將在週四下調今年及明年的經濟增長預測。勞埃德銀行在聲明中表示：“能源價格上漲導致通脹壓力重新顯現，市場預計英國基準利率下調將被推遲至2027年。”此外，儘管貨幣市場目前預計英國央行今年將有兩次25個基點的加息，但許多經濟學家依然認為，英國央行更有可能保持政策不變。多數經濟學家認為，英國經濟面臨的滯漲風險較高——滯脹通常被定義為經濟增長緩慢、失業率上升和物價持續上漲的混合體——這為保持利率穩定提供了額外理由。英國經濟增長前景趨弱在能源成本飆升的拖累下，英國的經濟增長前景已有所減弱。一項在4月9日至15日期間進行的調查顯示，經濟學家預計英國經濟在2026年將增長0.7%、2027年將增長1.2%。這兩個數字均低於先前的預測。國際貨幣基金組織(IMF)同樣於在本月早些時候下調了英國經濟增長的預期。IMF表示，英國經濟2026年預計僅增長0.8%，遠低於此前預測的1.3%。該組織對英國經濟增長預期的下調幅度在主要發達經濟體中是最大的，反映出中東戰爭帶來的通脹衝擊讓英國付出了高昂代價。IMF首席經濟學家皮埃爾-奧利維耶·古蘭沙將英國經濟增長預期下調歸咎於三大因素：對天然氣進口的依賴、儲能設施的匱乏，以及財政大臣裏夫斯實施300億英鎊增税計劃後去年底出現的經濟增長疲軟。古蘭沙表示，英國的能源結構高度依賴天然氣——中東戰爭已導致英國嚴重依賴的天然氣價格翻了一番，雖然許多天然氣由英國本土生產，但仍有一部分需要進口，而進口天然氣按市場價格計算，成本要高得多。有專家警告稱，今年夏天英國家庭的燃氣和電力成本預計將上漲近20%，導致7月份的平均賬單逼近2000英鎊。除了IMF下調對英國經濟增長的預期之外，此前公佈的多項數據也顯現出英國經濟增長前景之黯淡。英國標普全球3月採購經理人指數(PMI)跌至50.3的六個月新低，較前值53.7顯著下滑，最終讀數遠低於此前預估的51——儘管該指數仍高於50榮枯線，理論上代表經濟擴張，但實際已釋放停滯信號。此外，全球四大國際會計師事務所之一的德勤對英國首席財務官們進行的季度調查顯示，3月下半月淨信指數心從2025年底的-13%驟然降低至-57%，創下2020年第一季度新冠疫情爆發以來的最低讀數。與此同時，英國企業們對於一年後通脹的預期升至3.6%，一舉創下2023年第三季度以來最高水平。據瞭解，裏夫斯此前曾將德勤首席財務官調查報告視作衡量英國企業情緒的一個重要指標。德勤表示，隨着中東地緣政治局勢惡化導致的全球能源價格大幅飆升，全球經濟滯脹跡象越來越顯著，全球企業正迅速轉入削減成本模式，而代價則是企業招聘、可自由支配支出和長期投資規劃。德勤補充稱，調查顯示，61%的首席財務官對能源價格上漲和通脹乃至潛在“滯脹”將導致的利率上升態勢感到非常擔憂。德勤英國首席經濟學家伊恩·斯圖爾特表示：“在過去16年裏，英國首席財務官很少像今天這樣如此聚焦於成本控制與保留現金的保守舉措。”德勤發現，調查中79%的首席財務官預計未來12個月招聘規模將顯著下降，這一比例為2020年第二季度以來最高，大幅高於去年年底的55%。
- 2026-04-29 16:11:06
流感藥物需求持續疲軟 Haleon(HLN.US)Q1有機銷售額不及預期
智通財經APP獲悉，受年初非處方感冒和流感藥物需求疲軟的影響，Haleon(HLN.US)第一季度業績低於預期。這家生產Panadol和Advil止痛藥的公司週三表示，第一季度有機銷售額增長2.2%，低於分析師預期的2.4%。營收為28.57億英鎊，同比增長0.1%。Haleon此前曾警告稱，2025年底的感冒和流感季疲軟的局面將延續到新的財年，這與競爭對手利潔時集團(Reckitt)一週前的業績相呼應。利潔時公佈的銷售額也低於預期，原因是其在美國的感冒和流感藥物需求疲軟，以及中東衝突影響了該地區的供應。消費品牌正面臨着一個令人擔憂的市場，除了美國和歐洲消費者因家庭賬單上漲而本就謹慎之外，還受到供應鏈中斷和伊朗戰爭導致能源成本上漲的影響。在倫敦股市，Haleon的股價自年初以來已下跌6.4%，而利潔時的股價下跌了約24%。Haleon一直受到美國市場(其最大市場)需求疲軟和競爭激烈的困擾，該公司已在該地區重組領導層並調整分銷渠道，目前預計北美市場的增長將在今年加速。儘管感冒和流感藥物銷售疲軟，但Haleon的其他一些業務部門表現較好，其專業牙膏品牌舒適達(Sensodyne)和帕羅達仕(Parodontax)的需求強勁。Haleon一直在新興市場(例如中國)大力推廣這些牙膏品牌，並宣佈在此期間向中國投資6500萬英鎊(約合8780萬美元)。該公司重申了對 2026 年有機收入增長 3-5% 和調整後營業利潤增長高個位數的預期。
- 2026-04-29 15:16:48
花旗(C.US)擬擴編中日投行團隊 計劃增聘資深人才加強跨境併購業務
智通財經APP獲悉，花旗集團(C.US)亞洲投資銀行業務負責人Kaustubh Kulkarni週一(4月27日)接受媒體專訪時稱，在完成多年全球重組後，花旗仍將進一步加強日本、中國的投行團隊，通過增聘特定行業的資深投行家，爭取更多跨境併購(M&A)交易。Kulkarni表示，亞洲交易活動在行業基本面與企業戰略需求的推動下展現韌性。雖然印度尼西亞與菲律賓等對能源衝擊敏感的新興市場，其IPO及資本市場活動有所放緩，但日本、韓國的交易驅動力受能源影響較小。據悉，花旗計劃在日本針對TMT(科技、媒體與電信)等領域增聘資深人才，以填補覆蓋缺口，並提供日本客户重視的高層級專業服務。針對中國市場，花旗目前正等待監管機構最終批准其在當地設立證券子公司，屆時該公司將容納其在境內的投行團隊。Kulkarni透露，中國業務已進入招聘模式，重點在於引進能覆蓋新興”和“高增長”公司的投行家，但他未披露具體的增聘人數細節。花旗旨在加強本地團隊和國際團隊之間的協調，以贏得跨境併購和保薦業務。花旗全球投資銀行第一季手續費收入同比增長12%，顯示業務增長勢頭強勁。
- 2026-04-29 15:15:31
美光(MU.US)最高目標價刷新：1000美元！AI需求重構“存儲週期邏輯”，盈利中樞抬升
智通財經APP獲悉，投資公司DA Davidson首予存儲器製造商美光科技(MU.US)“買入”評級，並給出了華爾街新的最高目標價——1000美元。該機構分析師Gil Luria拋出了一個足以顛覆行業傳統認知的判斷——人工智能正在從根本上改寫的，不僅僅是存儲芯片的供需平衡表，而是整個產業週期的運行規律。千元目標價背後的“正反饋循環”論DA Davidson看漲理由基於被稱為 “正反饋循環”(positive feedback loop) 的分析框架。DA Davidson分析師Gil Luria在報告中提出，傳統內存週期的邏輯是線性的：需求增長→產能擴張→供應過剩→價格暴跌。但在AI時代，這一邏輯鏈條被根本性地重構了。Luria指出，當下的計算部署與需求生成之間形成了一個自我強化的閉環——每一次額外的算力部署都會解鎖此前不存在的應用場景，從而創造出在基礎設施建成之前根本無法預測的增量需求。他在報告中直言：“我們並非否認週期的存在，只是認為週期的持續時間和範圍可能沒有被恰當地反映在價格中。”Luria解釋稱，市場還在用“上一場戰爭”的經驗來評估美光的價值，而這場AI驅動的需求戰爭，無論是烈度還是持續時間，都已經遠超歷史經驗的參照系。DA Davidson並非近期唯一對美光投下信任票的機構。短短數日內，一個堪稱“看漲接力”的評級潮正在華爾街鋪開，且目標價呈現明顯的“階梯式躍升”：3月下旬，富國銀行分析師 Aaron Rakers 表示，美光的業績和指引進一步印證了內存市場強勁的結構性發展前景。他將該股的目標價從 470 美元上調至 550 美元，並表示該公司在週期中期每股收益可能達到 40 美元左右。Rakers 稱：“我們長期以來對美光持樂觀態度，這主要基於這樣的信念：內存將在推動人工智能基礎設施持續發展方面發揮越來越重要的作用(DRAM + NAND / eSSD)。美光在戰略客户協議(SCA)領域的合作進一步強化了這一觀點。”4月27日，Melius Research分析師Ben Reitzes首予美光“買入”評級，目標價700美元。該機構認為，AI內存週期有望延續至本十年末，市場最終可能對AI在HBM、DRAM和NAND領域創造的“利潤率與需求結構的超常持久性”賦予更高估值。4月28日，TD Cowen分析師Krish Sankar將美光目標價從550美元上調至660美元，維持“買入”評級。該機構提出了一個關鍵判斷：美光股價的“下一段旅程”將更多由需求持久性驅動，而非盈利超預期。“只要需求端持續給出支撐耐久性判斷的信號，股價就能繼續上行。”截至目前，覆蓋美光的分析師中絕大多數維持“強力買入”評級，華爾街平均目標價為574.67美元，而DA Davidson的千元目標價幾乎將這一均值翻了一番。當然，並非所有機構都在加碼。今年3月，花旗銀行將美光目標價下調17%至425美元，理由是短期存儲芯片現貨價格走軟，不過該行仍維持“買入”評級。這也提醒市場：即使在超級週期敍事中，短期價格波動仍然存在。基本面支撐：財報數據與長期合約的“雙重背書”任何激進的定價，最終都須經得起基本面的檢驗。那麼，美光交出的成績單是否配得上千元目標價的野心?2026財年第二季度，美光實現營收238.6億美元，同比增長196.3%，遠超一年前同期的81億美元。毛利率飆升至74.4%，Non-GAAP攤薄每股收益達12.1美元，較市場共識預期的9.0美元高出逾三成。更令市場震撼的是公司給出的第三財季指引：營收中值335億美元，毛利率預計攀升至約81%，兩項數據均大幅超越買方預期。這意味着存儲芯片的漲價動能不僅沒有衰減，反而在加速。上週，高盛研究顯示，美光一家公司就貢獻了標普500盈利預期上調的約51%，成為本輪盈利預期上調的核心推動力。數據顯示，美光2026年市場一致預期EPS增長高達605%，自2月27日以來其盈利預期上調幅度達到93%，短短數週內接近翻倍。高盛指出，這一變化主要源於AI基礎設施需求爆發以及國防科技支出增加，推動半導體需求快速上行，並被分析師模型迅速反映。驅動這一超級週期的，是供需之間前所未有的裂口。在需求側，摩根士丹利預計2026年全球半導體市場總規模將達到1.6萬億美元，同比增長96%，而HBM被確認為“近期最嚴峻的瓶頸”，2026年的供應僅能滿足需求的約2%。HBM市場規模預計將從2023年的約30億美元暴增至2026年的510億美元。在供給側，美光CEO Sanjay Mehrotra已經給出了最直白的量化描述：“在中期內，我們只能滿足幾個關鍵客户大約50%到三分之二的需求。”公司2026全年HBM產能已全部完成預訂，價格和數量均已鎖定。真正可能改寫行業規則的關鍵變量，是五年期戰略客户協議的出現。今年3月，美光宣佈簽署了存儲行業首份五年期戰略長協訂單，其中包含明確的多年銷量及價格承諾。隨後，市場傳出三星電子與SK海力士也在與超大規模雲客户洽談類似的長期合作。從一年期合約向多年期協議的躍遷，其深遠意義在於：它從制度層面為存儲行業引入了此前不曾存在的需求可見度與價格穩定性，直接削弱了傳統週期的劇烈波動特徵。DA Davidson在報告中特別強調了這一點，認為長期協議“提供了以往週期中看不到的盈利可見度”，同時價格談判以季度頻率進行，使利潤最大化成為可能。技術護城河：製程優勢與HBM市佔率的躍升任何超級週期的最大贏家，往往是那個同時掌握技術優勢和規模優勢的玩家。美光正處在這一有利位置。DA Davidson在報告中明確指出，美光在DRAM領域已連續四代保持製程節點領先，在NAND領域亦連續三代領先。這一技術優勢並非靜態存在，而是隨着每一代產品的推出不斷提升美光的成本競爭力，使其在高利潤的數據中心產品領域獲得更大的市場份額。在最具戰略價值的HBM賽道，美光的追趕速度同樣令人矚目。數據顯示，美光HBM市佔率已從2024年的約5%，躍升至2025年第二季度的約21%，超越三星成為全球第二大HBM供應商。在HBM4方面，Counterpoint Research預計2026年美光將佔據約18%的市場份額，SK海力士以54%領先，三星為28%。產能佈局同樣在同步推進。今年2月，美光位於印度古吉拉特邦薩南德的封裝測試工廠正式投運，項目總投資27.5億美元，預計2026年組裝和測試數千萬顆芯片，2027年產能將擴大至數億顆。與此同時，公司在中國台灣銅鑼園區的新廠擴建及日本廣島的萬億日元級別投資也在並行推進。Luria指出，美光在DRAM、HBM和NAND領域均處於製程節點領先地位。這一優勢有望持續，並隨着每一代產品的推出不斷提升美光的成本優勢，使其在高利潤產品領域獲得更大的市場份額。最後，Luria 補充道，展望2030財年，美光科技的收入可能高達3930億美元，調整後的每股收益可能高達139美元。結語DA Davidson的1000美元目標價，本質上是一場對AI能否真正改寫存儲行業週期性規律的豪賭。如果“正反饋循環”的邏輯成立，如果五年期長協能夠成為行業新範式，如果HBM供需缺口真如摩根士丹利所預測的那樣壓縮至極端的2%，那麼當前美光的估值確實可能被嚴重低估。但市場的態度似乎更為審慎。就在DA Davidson發佈千元目標價的當天，美光週二仍下挫約2.5%，市場似乎在用腳投票：樂觀可以有，但我們還需要更多的證據。正如Luria自己的總結所言——“我們並非在説週期不存在，而是在説，週期的長度和幅度尚未被合理定價。”這句話本身，就是這個市場此刻最精準的註腳。
- 2026-04-29 15:00:00
明星抗癌藥需求強勁，阿斯利康(AZN.US)Q1營收和利潤均超預期
智通財經APP獲悉，受明星抗癌藥物需求的推動，阿斯利康(AZN.US)第一季度利潤增長超預期。財報顯示，阿斯利康(AZN.US)第一季度總營收152.88億美元，同比增長8%，超出市場預期；調整後每股收益為 2.58 美元，高於分析師預期的 2.55 美元。在首席執行官帕斯卡爾·索里奧特的領導下，阿斯利康已樹立了抗癌藥物巨頭的聲譽。像 Imfinzi 這樣的明星藥物以及一系列在研的新型腫瘤藥物，幫助投資者重新確信，該公司曾提出的到 2030 年實現 800 億美元年營收的宏偉目標是可以實現的。該公司重申其2026年全年業績指引，預計全年總營收將以中高個位數的百分比增長，核心每股收益預計將以低兩位數的百分比增長。索里奧特表示：“2026 年第一季度我們實現了強勁的增長，總收入超過 150 億美元，這表明我們的商業執行工作一直保持穩定。我們正穩步度過充滿催化劑的時期，自上次季度報告以來，已有四個高價值的三期臨牀試驗取得了積極的成果，包括兩個關鍵非專利藥品(NME)的初步關鍵數據——tozorakimab治療COPD和efzimfotase alfa治療磷酸酶不足。我們繼續加強商業能力，為多款產品上市做準備，期待今年有更多成果公佈，並且有信心在 2030 年及以後實現我們的目標。”其乳腺癌藥物 Enhertu 助力腫瘤產品組合表現超出預期，該療法在第一季度帶來了 8.31 億美元的收入，顯著高於分析師預期的 3.24 億美元。繼 2025 年股價大幅上漲 32% 後，阿斯利康的股價今年至今基本持平。雖然抗癌藥物一直是阿斯利康成功的關鍵，但其針對心血管和代謝疾病的產品組合銷售額在第一季度有所下降。製藥商正尋求通過不斷增長的體重管理藥物管線來提振這一領域。儘管該公司錯過了第一波肥胖症藥物浪潮，但阿斯利康相信自己能夠改良現有藥物，同時提供具有競爭力的價格，並依靠其在開發中國家銷售產品的經驗。其中一種療法是名為 elecoglipron 的實驗性 GLP-1 口服藥，在二期臨牀試驗成功後，該藥物正進入最後階段的臨牀測試。二期研究的結果預計將於今年公佈。阿斯利康今年與中國石藥集團達成了一項價值高達 185 億美元的協議。這使阿斯利康獲得了石藥集團的長效肽技術，從而可能實現每月一次的給藥。在禮來和諾和諾德引領的蓬勃發展的市場中，隨着製藥商競相開發下一代療法，長效給藥已成為最熱門的目標之一。
- 2026-04-29 14:59:05
RenMac警告半導體板塊已步入“危險區”，建議投資者由買轉賣
智通財經APP獲悉，Renaissance Macro Research(以下簡稱 RenMac)主席兼技術研究主管傑夫·德格拉夫(Jeff deGraaf)在最新發布的報告中警示，半導體板塊的上漲勢頭已經觸及“危險區”，投資者應該考慮從買入轉向賣出。德格拉夫通過其開發的“泡沫監測指標”分析認為，儘管人工智能帶來的增長紅利仍在釋放，但目前費城半導體指數(SOX)的過熱程度已達到了歷史罕見的水平。特別是在經歷了連續 18 個交易日的罕見上漲後，該指數的表現僅次於 2000 年互聯網泡沫頂峯時期的記錄。他承認，這些過熱信號未必預示着危機將在未來 1 到 3 個月內立即爆發;然而，歷史經驗表明，一旦此類極端技術條件形成，市場回報率通常會在隨後的 6 到 12 個月週期內呈現明顯的下降趨勢。對於整體市場(以 SPY 為代表的標普 500 指數)近期再創新高的表現，德格拉夫認為目前的動量指標極其強勁，這實際上已經將“舉證責任”從多方移交給了空方。換言之，在趨勢未發生根本性逆轉前，空頭很難證明市場已經見頂。儘管如此，他依然堅持將當前的環境定性為“牛市的後期階段”，並特別指出市場中的投機屬性正在顯著增強。從歷史維度審視，半導體股與科技股其他細分領域之間的分化正達到前所未有的臨界點。德格拉夫指出，目前科技行業內部的“贏家”與“輸家”之間的差距已處於歷史百分位的極值水平。這種板塊內部表現的劇烈撕裂，上一次出現還要追溯到 2000 年互聯網泡沫破裂的前夕。當時，市場的極度樂觀主要集中在硬件和基礎設施類個股，而忽視了軟件及服務板塊的走弱。如今，半導體股大幅跑贏軟件股的態勢如出一轍。 RenMac 的數據顯示，當一個板塊在短短兩年內實現價格翻倍，且技術指標顯示其估值與成長性出現脱節時，通常意味着該行業正在透支未來的預期，這正是德格拉夫將其定性為“危險區”的核心邏輯。針對當前的資產配置，德格拉夫提出了一個與主流多頭聲音不同的策略建議，即採取“平均成本賣出法”(Dollar-cost selling)。他認為，與其在市場反轉時倉促出逃，不如在目前指數處於歷史高位震盪時，分批次地有序套現利潤。他強調，投資者現在最應該思考的問題不是“還能漲多少”，而是“哪些因素可能出錯”。隨着市場定價已經完美計入了未來的業績增長，任何微小的盈利偏差或宏觀流動性的邊際收緊，都可能引發半導體板塊劇烈的回撤。這種從“買入”到“賣出”的評級轉向，反映了技術派策略師對當前市場缺乏足夠廣度和深度支撐的擔憂。在總結當前市場態勢時，德格拉夫提醒投資者應當在狂熱中“保持清醒的頭腦”。他坦言，目前市場整體態勢良好，趨勢依舊延續且動能充沛，但在這繁榮的表象之下，若干結構性缺陷已不容忽視。這種“牛市後期”的典型特徵——即強勁的動量與脆弱的結構並存——要求投資者在參與行情的同時，必須具備敏鋭的風險意識。事實上，這種擔憂在華爾街並非孤立。BTIG 的技術策略師喬納森·克林斯基(Jonathan Krinsky)也持有類似觀點，他觀察到半導體指數目前的超買狀態是過去八年多以來最為嚴重的一次。這種來自多方技術面的共振預警表明，即便半導體行業的長期基本面依然穩健，短期內的技術性調整壓力已不容小覷。
- 2026-04-29 14:57:04
Palantir(PLTR.US)績前花旗重申看漲：基本面仍強勁 增長動能將持續
智通財經APP獲悉，美國數據分析與國防軟件公司Palantir(PLTR.US)將於美東時間5月4日公佈2026年第一季度業績。花旗在近日發佈的客户報告中重申了對Palantir的積極看法，上調了對該公司的業績預期，儘管同時下調了對該股的目標價。花旗分析師Tyler Radke表示：“我們預計Palantir在第一季度增長動能將持續，無論是美國政府業務還是商業業務，同時國際市場也將取得更多進展，此前公司已與空客和Stellantis完成大規模續約。”分析師指出：“第一季度內的政府合同消息顯示Palantir在美國市場表現強勁，包括與美國農業部簽署的大額合同、與美國國土安全部價值10億美元的合同，以及Project Maven項目的擴張。我們在季度內與管理層溝通後進一步確認，商業與政府業務持續強勁，我們認為這將推動公司再度實現加速增長，併為2026財年第一季度及全年帶來約4至5個百分點的上行空間。”分析師補充稱：“我們進一步上調了預測，其中2027財年和2028財年的預估較市場普遍預期高出逾500個基點。不過，近期軟件板塊估值倍數壓縮，使我們將對該股的目標價從260美元下調至210美元(對應約48倍2027財年企業價值/銷售額，以及約87倍企業價值/自由現金流)。”他重申對Palantir的“買入/高風險”評級，並表示：“我們認為，隨着人工智能持續在企業中普及，Palantir仍將是AI浪潮的最大受益者之一，這一點也在近期AI峯會上得到體現。”值得一提的是，由於對AI顛覆風險的擔憂導致軟件板塊遭遇拋售，Palantir今年以來股價表現不佳，累計跌超20%。不過，本月早些時候，投行Wedbush仍力挺Palantir，維持對該股“跑贏大盤”評級，並給予230美元目標價。該行認為，市場關於“Anthropic正在蠶食Palantir業務”的説法並不成立，屬於被放大的市場敍事。該行指出，Palantir的競爭優勢在於其以數據為核心構建的“護城河”，尤其是其AIP平台在企業級應用中的深度整合能力，並未被Anthropic的模型能力所取代，反而在AI應用落地過程中得到強化。摩根士丹利同樣在Palantir績前指出，該公司具備小幅加速增長並上調全年指引的潛力。該行指出，儘管股價表現顯著落後，但需求環境仍保持健康。摩根士丹利對Palantir給予“中性”評級，目標價為205美元。分析師表示，Palantir進入第一季度時形勢良好，因為卓越的基本面動能、積極的渠道調研反饋以及可能向上的業績預期修正。分析師指出：“基本面依然異常強勁，美國市場引領的增長加速、大客户採用率不斷擴大以及行業領先的利潤率，使得實現100億美元收入目標的路徑愈發可信。”
- 2026-04-29 14:54:17
新掌門首份成績單亮眼：HIV與抗癌藥立功 葛蘭素史克(GSK.US)Q1營收利潤雙超預期
智通財經APP獲悉，得益於HIV、癌症及免疫疾病領域的專科藥物銷售表現強勁，英國製藥巨頭葛蘭素史克(GSK.US)週三公佈了超預期的第一季度財報，這為年初正式掌舵的新任首席執行官Luke Miels帶來了有力支持。財報顯示，截至3月31日，葛蘭素史克實現營收76.3億英鎊(約合103億美元)，略高於市場預期的75.8億英鎊。核心每股收益達46.5便士(約合63美分)，優於分析師共識預期的43.3便士。這標誌着Miels自1月1日接任以來的首個完整季度。這位曾任公司首席商務官的新掌門人，正面臨重塑公司管線的重大考驗。葛蘭素史克關鍵HIV藥物Dolutegravir的專利將於2028年到期，Miels肩負着通過加強新藥管線來彌補潛在收入損失的重任，以證明公司研發引擎有能力實現2031年營收超過400億英鎊的長期目標。自宣佈Miels接任CEO以來，葛蘭素史克股價已累計上漲約34%，顯示出市場對其變革舉措的初步認可。從本季度的增長引擎來看，公司的專科藥物業務表現強勁。用於治療子宮內膜癌的Jemperli和用於預防HIV的Apretude等專科藥物，預計今年將實現低兩位數的增長，成為推動業績的主要動力。在疫苗領域，明星產品帶狀皰疹疫苗Shingrix創下了季度銷售額紀錄，為疫苗板塊帶來亮點。不過，受美國衞生部長Robert F. Kennedy Jr.對常規疫苗接種持懷疑態度的影響，市場分析師擔憂美國免疫政策的變動將持續衝擊葛蘭素史克的疫苗業務。分析師指出，為充實研發管線，Miels預計將推行效率提升計劃並加大交易併購力度。今年年初，葛蘭素史克已同意以22億美元收購專注於炎症和免疫疾病療法的美國生物技術公司Rapt Therapeutics，並在另一筆交易中獲得了一種治療肺動脈高壓的藥物。展望未來，該公司重申了2026年全年業績指引，預計銷售額增長3%至5%，核心營業利潤增長7%至9%。公司同時透露，隨着計劃新啓動10項後期臨牀試驗，今年新藥研發支出的增速將超過銷售額增速。
- 2026-04-29 14:35:55
瑞銀(UBS.US)Q1淨利潤飆升80%超預期 計劃年底前進一步回購股票
智通財經APP獲悉，瑞銀(UBS.US)週三公佈第一季度財報。數據顯示，該行Q1歸屬於股東的淨利潤為30億美元，同比增長80%，超過了分析師預期的28億美元;税前基本利潤為39億美元，同比增長54%，超過分析師預期的32億美元。這家瑞士銀行和資產管理巨頭的普通股一級資本充足率(CET 1)升至14.7%，高於上一季度的14.4%。CET 1是衡量銀行償付能力的指標。瑞銀表示，仍計劃在第二季度財報發佈前回購30億美元的股票，在過去三個月已回購了9億美元股票。該行還透露，計劃在年底前進一步回購股票。瑞銀在財報中表示，由於人們對持續不斷的中東衝突能夠得到解決抱有希望，市場依然保持“韌性”。但鑑於當前形勢變化迅速，風險水平仍“處於高位”，該銀行警告稱，其全球財富管理、個人銀行業務以及企業銀行業務在第二季度的淨利息收入預計將“基本持平”。該集團的全球財富管理業務在一季度末新增淨資產達370億美元，年化增長率為3.1%。其資產管理部門的新增淨資金超過140億美元，同比增長2.7%。瑞士政府近期公佈了相關改革方案，旨在防止再次出現像瑞士信貸那樣的銀行倒閉事件。為此，瑞銀集團需要額外持有約200億美元的資本。據悉，在瑞士政府的強力撮合下，瑞銀集團於2023年3月宣佈以30億瑞士法郎收購瀕臨崩潰的瑞士信貸。瑞銀一直反對這項影響深遠的監管改革，該改革將要求其境外子公司所持有的投資與整個集團的CET1資本分開核算。瑞銀集團首席執行官Sergio P. Ermotti週三在聲明中表示：“瑞士所有客户賬户已成功轉移，這使我們在銀行業史上最為複雜的整合項目中又取得了重要的里程碑成就。我們有信心在年底前基本完成整合，從而為未來的可持續增長奠定基礎。”他還表示：“關於瑞士資本要求，我們將繼續以建設性姿態參與溝通，並助力開展基於事實的審慎研討。這些事態發展不會改變我們公司的本質。我們將繼續致力於多元化的業務模式以及全球和區域佈局。我們全力維護股東權益，同時儘可能降低此次資本監管加碼對客户、員工以及我們經營所在社區的影響。”
